宏观 美联储美元指数9月涨近2% 创3月以来最佳单月表现

随着美联储重新将重心放在遏制通胀上，利率预期与美国国债收益率被推高，美元录得自3月份以来的最佳单月表现。美元指数9月上涨近2%，涨幅略高于6月。周三，在美联储青睐的通胀指标——个人消费支出（PCE）价格指数涨幅低于预期后，该指数一度下滑，但最终仍收高。美国长期国债收益率也升至数十年高点。

Monex Inc.外汇交易员Andrew Hazlett表示，低于预期的PCE数据正在给美元带来压力，并显示美联储10月加息基本已不在考虑之列，但12月加息仍有可能。他称美元9月表现不错，并预计这一走势将持续，因为美联储仍在继续努力恢复价格稳定。

周三数据公布后，交易员调低了对美联储10月加息的预期，同时预计12月加息的概率达到100%。总体而言，市场预计未来12个月美联储将累计收紧货币政策约90个基点，这对美元构成支撑。美国经济数据稳健，加上通胀风险加剧，一直在推动美元和美国国债收益率走高。Bank of America策略师Alex Cohen表示，市场关注焦点转向定于周五公布、更为重要的9月就业数据。

利差扩大以及美国经济增长强劲，正迫使一些美元空头重新审视自己的立场。摩根士丹利近期放弃了长期以来认为美元将在2026年下半年走弱的观点。不过，德意志银行仍坚持其看法，预计美元兑欧元到年底将下跌约3%。

9月，除日元外，所有十国集团（G10）货币兑美元均走弱。日本当局干预外汇市场的风险上升，以及市场对日本央行进一步加息的预期，均为日元提供支撑。

期权定价显示，交易员在各个期限上均看好美元。风险逆转目前接近6月份以来最看好美元的水平，该指标反映看涨与看跌需求的相对强弱。与此同时，一些指标开始显示美元涨势可能正在失去动能。一项衡量美元动能的指标周二升至70以上，表明美元可能处于超买状态；周三仍处于这一区域。CIBC Capital Markets策略师Noah Buffam表示，美元开始显得有些涨过头了。