地缘 商品美伊时隔一月交火，油价大幅飙升

美伊军方大约一个月以来首次直接交火的消息，推动周一油价大幅上涨。国际基准布伦特原油期货盘中冲高至 91 美元/桶上方，涨幅超 2%，大约一周以来首次突破 90 美元关口。与此同时，美国基准 WTI 原油期货涨幅约 4%，交易价格站上 86 美元。周日晚间交易一开盘，油价就应声跳涨。

消息显示，美军对霍尔木兹海峡内的拉腊克岛发动打击。美军中央司令部称，伊朗军方当时正准备发射火箭，将水雷布放到这条航道。美军中央司令部发言人在声明中表示，美军打击了拉腊克岛上两处伊朗火箭发射装置，并观测到伊斯兰革命卫队正准备发射载有水雷的火箭，意图布设至霍尔木兹海峡。

伊朗军方实施报复，发射大批无人机，打击海湾合作委员会成员国约旦、阿联酋境内多处目标；伊朗还宣称在霍尔木兹海峡阿巴斯港附近扣押一艘散货船。伊朗军方高层称，一艘大型油轮试图从非授权航线穿越海峡时触雷。但美军中央司令部周日发布声明，表示已经成功清除航道内水雷。

特朗普总统周一早间在真相社交平台发文称，伊朗已经彻底沦为失败国家，国家已经垮掉，没有海军、没有空军，本币彻底崩盘，士兵、警察拿不到军饷，通胀高达 300%，领导层彻底陷入混乱，完全无法代表本国国民。

高盛研究数据显示，尽管波斯湾原油流量恢复至战前约三分之二水平，约 1,500 万桶/日，但汽油、柴油等成品油依旧供应紧张。伊朗袭击中东炼油设施，乌克兰军方打击俄罗斯炼油设施，双重冲击推高美国及全球众多企业与普通消费者的能源成本。高盛大宗商品策略师在最新客户研报中写道，中东与俄罗斯炼油设施接连遇袭，本就紧张的全球炼油产能进一步承压，成品油利润率创下新高，倒逼炼油厂满负荷开工。该行策略师预计，全球成品油加工量将下降约 700 万桶/日。

阿联酋高层资深外交顾问安瓦尔·加尔加什周一在社交平台发文称，这种既非战争、也非和平的状态，不可能长期持续。

本周市场将高度关注美国财政部动向。财政部长斯科特·贝森特此前表示，要对所有被认定与伊朗现政权开展贸易的国家实施“经济猛攻”。与此同时，白宫正在调整策略，放弃热战路线，转而依靠经济施压，逼迫伊朗做出让步。上周末，美国财政部出台制裁，指控一家埃及银行协助伊朗转移约 18 亿美元资金。但批评者指出，针对第三国的制裁能否奏效，取决于贝森特是否敢于对中国下手；中国炼油厂仍采购伊朗约 90% 原油出口量，这是伊朗政权至关重要的资金生命线。

这场战争持续时间远超白宫最初预估，而特朗普政府即将迎来 11 月美国中期选举，距离大选仅剩两个月。AAA 汽车协会周一的数据显示，美国汽油价格过去一个月有所回落，但全美零售均价仍高于每加仑 4 美元。油价承受能力，将成为参众两院中期选举结果的关键影响因素，选举结果将决定特朗普第二任期剩余时间国会两院控制权归属。