地缘 商品美伊据称就霍尔木兹自由通航达成共识，布油一度跌6%

俄罗斯媒体Sputnik援引巴基斯坦军方和伊朗安全部门消息人士称，美国与伊朗已就停火协议条款达成共识，其中明确纳入霍尔木兹海峡自由通航条款。消息人士透露，双方预计将在未来几天公布相关消息，并根据此前由巴基斯坦斡旋达成的伊斯兰堡谅解备忘录（MoU），启动谈判及技术性会议。但消息未透露协议其他具体内容。

美东时间25日周二美股临近收盘时，上述消息传出后，国际原油期货跌幅迅速扩大。美国WTI原油期货盘中跌幅扩大至5%以上，布伦特原油期货一度较周一收盘跌去约6%。市场正在迅速交易美伊局势缓和以及霍尔木兹海峡航运恢复的预期，但当前消息仍主要来自Sputnik援引的匿名消息人士，美伊双方尚未公布完整协议文本。伊朗此前明确表示，霍尔木兹海峡能否重新开放取决于美国是否履行此前谅解备忘录中的承诺。

此次消息背后，巴基斯坦的斡旋努力受到关注。Sputnik周二稍早报道称，巴基斯坦陆军参谋长、陆军元帅阿西姆·穆尼尔结束对伊朗德黑兰的一日访问，与伊朗总统佩泽希齐扬、议会议长卡利巴夫、外长阿拉格齐等高级官员举行会谈。巴基斯坦军方称，会谈重点包括防止局势升级、重新开放霍尔木兹海峡以及尽快结束冲突。伊朗方面称此次访问取得“富有成果”的外交成果，但具体内容将在稍后公布。

关键议题之一是重新启动此前由巴基斯坦斡旋推动的“伊斯兰堡MoU”。这份MoU于6月17日达成，原本设定了为期60天的框架，旨在推动美伊停火、恢复霍尔木兹海峡航运，但由于双方围绕航运路线及海峡管理权产生分歧，该框架最终于8月中旬到期，未能续期。伊朗媒体Tasnim援引知情人士称，穆尼尔访伊的目的实际上是为谈判创造空间，并通过巴基斯坦向美国传递伊朗的条件和立场。伊朗已通过巴基斯坦向美国传达了与此前“伊斯兰堡备忘录”以及霍尔木兹海峡航行有关的要求。

伊朗副外长加里巴巴迪对伊朗国家电视台表示，伊朗已告知谈判代表，如果美国希望霍尔木兹海峡重新开放，就必须纠正自身错误并重回此前作出的承诺。他表示，海峡重新开放的条件包括全面结束各战线战事、解除封锁以及化解也门局势。加里巴巴迪还称，伊朗已告知巴基斯坦陆军参谋长穆尼尔，海峡能否重新开放取决于美国是否履行谅解备忘录项下的各项承诺。

与此同时，伊朗与阿曼也在推进霍尔木兹海峡的临时航运安排。双方25日发表联合声明称，正在讨论建立一条临时联合航运通道，并开展海峡扫雷行动；双方还将继续进行技术磋商，推动建立永久航运通道、交通管理和安全合作机制。据报道，伊朗和阿曼的谈判已经从原则性讨论推进至临时航线、扫雷、交通管理等具体安排，但双方最终能否达成协议，仍取决于美伊更广泛的停火和安全安排。

对于原油市场而言，霍尔木兹海峡复航正在出现两条并行的外交路径：一方面是巴基斯坦推动的美伊政治谈判，另一方面是伊朗与阿曼围绕实际航运安排展开的技术磋商。如果两条路径最终实现衔接，全球原油市场面临的霍尔木兹供应中断风险可能明显下降。但在停火协议正式公布、美国履行相关承诺以及商船实际恢复大规模通行之前，市场仍需警惕此前谈判破裂的风险。