大盘 商品 宏观比特币突破7.9万美元，超17万人爆仓

8月21日，加密货币市场再度暴涨，比特币价格一度突破7.9万美元，盘中最大涨幅超过10%；以太坊、BNB、XRP、Solana等集体冲高，其中XRP涨幅超过20%。美股盘前，加密货币概念股全线上涨，Strategy涨近10%，Circle、Coinbase涨超6%。

黄金、白银同步飙涨，现货黄金盘中一度突破4600美元/盎司，日内涨幅超过1.80%；现货白银一度涨近3%，价格逼近70美元/盎司。市场分析人士指出，美元走软以及美国财政部为压低长期借贷成本而采取的措施，为加密货币及贵金属的上涨提供了动力。

盘中，美股期货亦有拉升，截至北京时间8月21日18:40，纳指期货涨0.63%，道指期货涨0.36%，标普500指数期货涨0.35%。据CoinGlass数据，最近24小时，全球共有17.53万人爆仓，爆仓总金额为14.76亿美元，最大单笔爆仓单发生在Hyperliquid-BTC-USD，价值2359.68万美元。

本周以来，比特币累计涨幅已超过25%，有望创下自2023年3月以来的最大周涨幅。市场人士认为，美国财政部长贝森特周三宣布将长期债券回购规模至少扩大一倍，该消息引发市场上涨，迫使交易员平仓数十亿美元空头头寸。同日，美国总统特朗普会见加密货币行业领袖，包括Coinbase和Payward等公司高管，特朗普敦促参议院通过《数字资产市场清晰法案》（CLARITY Act），市场视其为美国政府对加密货币政策承诺的积极信号。

BTC Markets分析师拉切尔·卢卡斯表示，真正的驱动力是美国财政部加倍长期债券回购，这压低了长期收益率，整体提升了风险偏好。比特币的长期逻辑没有改变，但其波动性同样没有改变。伦敦数字资产流动性与市场数据公司LO：TECH首席研究员亚当·摩根·麦卡锡指出，轧空仍是推动比特币价格上涨的主要因素。Coinglass数据显示，自8月19日以来，永续期货市场已有数十亿美元的比特币空头头寸被平仓。

机构买家本周重返市场。美国上市的现货比特币ETF本周有望创下自1月以来的最大单周资金流入，13只ETF本周迄今已累计净流入逾10亿美元。卢卡斯表示，特朗普的加密会议、《数字资产市场清晰法案》的推进以及ETF资金流入，都为市场情绪增添了助力，但并非全部因素。另据CryptoQuant数据，大型持有者（即“比特币巨鲸”）在近60天内增持了约27.5亿美元的比特币。

不过，比特币目前仍远低于去年10月创下的逾12.6万美元的历史峰值——该高点之后，比特币经历了一轮急剧抛售，于6月底一度跌至5.86万美元。

今日金银价格大幅上涨，现货黄金盘中一度突破4600美元/盎司，现货白银一度逼近70美元/盎司。截至18:40，现货黄金上涨1.55%报4588美元/盎司，现货白银上涨1.95%报69.38美元/盎司。本周以来，现货黄金累计上涨近5%，有望连续第三周录得周线涨幅；自8月初以来，金价已累计上涨逾13%。

美国债券市场的动向在本轮涨势中扮演重要角色。美国财政部本周表示，将在下一季度通过回购计划将长期国债的购买规模扩大一倍，每次操作至少购买40亿美元。这一公告推动长期国债收益率走低，为黄金提供额外助力。贝森特周四表示，美国政府可能进一步加大购买规模，同时认为当前收益率未能准确反映潜在经济基本面。

债券收益率下降通常利好黄金，因为黄金本身不产生利息。当政府债券回报率下降时，持有黄金的机会成本随之降低，使其对投资者更具吸引力。收益率下行也给美元带来压力，降低了其他货币持有者购买黄金的成本。美元本周有望下跌逾1%。

近期美国劳动力市场数据为投资者提供了另一重考量。周度初请失业金人数下降，表明尽管7月非农就业意外下滑，但就业状况仍保持相对韧性。上述数据令美联储在权衡劳动力市场表现与持续通胀之间面临抉择，投资者据此研判货币政策可能走向。芝加哥商品交易所FedWatch工具显示，市场目前预计美联储9月维持利率不变的概率约为64%，加息概率为36%。