大盘 宏观 个股标普创新高，SpaceX解禁大涨15%

周五美股全线上涨，标普500指数创下历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数上涨151.83点，涨幅0.28%，报54036.93点；纳斯达克综合指数上涨1.30%，报26690.62点；标普500指数涨0.62%，报7757.64点。本周道指上涨3.0%，纳斯达克指数上涨5.2%，标普500指数上涨3.6%，三大指数均录得4月中旬以来最大单周涨幅。

明星科技股普涨，特斯拉、英伟达涨超2%，亚马逊、苹果、Meta和微软上扬，仅谷歌跌0.88%。费城半导体指数涨逾2%，芯片厂商Microchip Tech大涨13.9%，其季度营收指引高于市场预期；高通涨4.66%，迈威尔科技涨3.89%。光通信板块表现突出，Coherent涨超13%，应用光电涨逾10%，Credo涨超8%，Lumentum、康宁涨超5%。应用光电第二季度财报大幅好于预期，其800G和1.6T光模块月产能约10万只，公司正大规模扩建。

软件板块同样不俗，最新财报打消市场对AI行业景气度的担忧。云安全厂商Cloudflare给出本季度与全年稳健指引，股价大涨超5%；Atlassian上季度调整后利润、营收双双超预期，并发布乐观业绩指引，股价大涨35%。太空探索公司SpaceX在6月完成IPO后，首批股份锁定期到期，股价大涨15.83%。公司宣布，将联合特斯拉在美国得州启动Terafab AI芯片超级工厂项目，初期投资168亿美元，未来扩建完成后总投资预计增至1190亿美元。民宿平台爱彼迎营收利润双双超预期，股价大涨17%，成为标普500指数表现最佳成分股。

经济数据方面，美国劳工部公布7月非农就业减少23000个岗位，远低于市场预期的新增80000个；前两个月就业数据也被大幅下修。失业率由6月4.2%回落至4.1%，背后是大量劳动力退出劳动市场。CME美联储观察工具显示，市场对9月加息的概率预测回落至44.1%，一周前为67%。中长期美债收益率回落，基准10年期美债下行2.5个基点至4.65%，2年期美债下行4.8个基点至4.20%。

机构Nuveen首席投资官塞拉·马利克表示，就业数据反映劳动力市场不再火热，甚至有转坏迹象，但市场两大核心担忧是美债收益率与通胀，这份偏弱就业数据削弱了美联储需要加息的逻辑。里士满联储主席巴尔金周五表示，7月非农报告或许并未改变美联储内部的核心判断，与他一直以来对劳动力市场的观察高度一致：既不过热，也不过冷。近期一众官员纷纷公开讨论货币政策前景，引发市场关注。美联储新任主席沃什刻意回避给出政策前瞻指引，而官员们则在填补这一空白。

伊朗战争有望达成和平协议的进展，也缓解了市场对通胀驱动美联储加息的担忧。据央视新闻报道，伊朗议会国家安全与外交政策委员会发言人哈桑·卡什卡维表示，伊朗与阿曼已明确霍尔木兹海峡航运相关的谅解备忘录的总体框架，最终文本及具体细节将于近期公布。8月6日，伊朗方面公开拟议的霍尔木兹海峡战略管理方案初步文本细节，内容包括禁止敌对方面通过海峡等，违反规定者将被处以最高达货物价值20%的罚款。伊朗近期多次强调，霍尔木兹海峡相关安排应仅由伊朗和阿曼协商决定，绝不接受任何外部势力介入。而美国总统特朗普6日表示，美方正参与有关霍尔木兹海峡的谈判。

财报季表现强劲，缓和了市场对AI企业巨额资本开支的担忧。伦交所LSEG数据显示，截至周五早盘，标普500已有436家公司披露财报，85.1%企业营收或利润超出分析师预期，远高于1994年以来68%的历史均值。AE Wealth Management首席市场经济学家汤姆·西奥梅德斯点评道，理论上需要降息刺激就业，但降息又会推升通胀，当前经济陷入两难局面。然而市场因为财报表现亮眼持续冲高，逻辑上就业疲软、通胀隐患叠加低速增长，本应指向需要加息而非降息，但市场完全没有按这套逻辑交易，指数还在不断刷新新高，很难解读。

国际油价探底回升，WTI原油近月合约涨1.15%，报78.18美元/桶，布伦特原油近月合约涨1.29%，报83.55美元/桶。贵金属市场大幅反弹，纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货涨2.23%，报4340.70美元/盎司，COMEX白银期货涨3.08%，报63.33美元/盎司。