英特尔上调全年资本开支至200亿美元，称CPU供不应求
英特尔宣布将2026年全年资本支出从180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年将进一步增加。公司第二季度营收161亿美元，同比增长25%，高于市场预期。数据中心与AI事业部营收63亿美元，同比增长59%。管理层表示，数据中心CPU需求已超过供应能力，客户需求持续超过现有产能。公司已签署10项长期供应协议，但仍处于供应受限状态。
英特尔于北京时间7月24日凌晨宣布，将2026年全年资本支出从此前的180亿美元上调至200亿美元，并预计2027年还将进一步增加。公司管理层表示，数据中心CPU需求已经超过供应能力。
当天公布的截至6月末的第二季度财报显示，英特尔实现营收161亿美元，同比增长25%，创下十五年来最快增速，高于市场预期的144亿美元。按Non-GAAP口径，公司净利润为22亿美元，每股收益0.42美元，高于分析师普遍预期的0.21美元；毛利率达到41.8%，较上年同期提升12.1个百分点。公司预计第三季度营收为158亿至168亿美元，同样高于市场预期。
第二季度，英特尔数据中心与AI事业部（DCAI）营收为63亿美元，同比增长59%，高于公司整体增速。首席执行官陈立武表示，AI正在驱动前所未有的计算需求，公司在CPU、ASIC、先进封装和晶圆代工等领域均处于有利位置。他指出，当前数据中心CPU需求“正在起飞”，客户需求已经超过公司持续扩大的供应能力。
管理层表示，需求改善不仅体现在出货量上，也体现在产品定价能力上。目前，公司已与客户签署10项长期供应协议，但整体仍处于供应受限状态，需求超过现有产能。英特尔的老对手AMD近期也将2030年全球CPU市场规模预测由1200亿美元上调至2200亿美元，认为智能体AI工作负载将持续推动CPU需求增长。
客户端计算业务方面，第二季度包含PC业务的客户端计算与物理AI事业部（CCPG）营收为89亿美元，同比增长13%。管理层预计，受内存供应偏紧影响，第三季度PC市场整体需求将保持平稳。
代工业务方面，英特尔当季实现营收58亿美元，同比增长31%。18A-P工艺已按计划进入风险试产。管理层表示，先进封装业务目前已积累大量客户订单，为未来代工业务增长提供支撑。网络安全厂商Fortinet成为公司首个公开披露的外部晶圆代工客户。
为什么重要英特尔上调资本开支并指出CPU供不应求，反映AI基础设施投资从GPU向CPU延伸的趋势，对美股半导体和AI产业链投资者有重要参考意义。