科技 个股 商品苹果Mac与iPad全球涨价最高25%，存储短缺冲击消费电子

6月25日，苹果在全球范围内对多款产品进行价格上调，涉及Mac、iPad、HomePod、Apple TV和Vision Pro，涨幅在15%至25%之间。其中，MacBook Air起售价从8499元涨至9999元,MacBook Pro起售价升至15999元，涨幅达2500元。iPad系列同样全面提价：iPad mini上涨800元，iPad Air上涨1200元至5999元，iPad Pro从8999元涨至破万，标准版iPad也从3000元以内涨至3799元。iPhone、Apple Watch和AirPods暂未列入此次调价范围。

苹果将涨价归因于内存成本的大幅攀升。库克表示，供应链面临的价格压力不可避免，公司已尽力吸收成本。当前，AI数据中心对高带宽内存HBM和服务器DRAM的需求激增，三星、SK海力士和美光三大存储巨头将产能优先分配给利润丰厚的AI订单，导致消费电子领域的内存供应受到严重挤压。据英特尔CEO陈立武判断，这波内存短缺至少持续两年，2028年前难以缓解。传统DRAM价格在过去四年已上涨700%。

过去苹果凭借庞大的采购规模在存储市场拥有强势议价权，但如今形势逆转。美光首席商务官Sumit Sadana近期受访时指出，2023年市场低迷时，一些大客户激进压价，导致存储厂商利润受损、扩产投资搁置。如今三巨头依靠AI订单盈利丰厚，面对苹果的压价要求更为团结，部分内存报价直接翻倍，长期低价合约也难以锁定。苹果甚至开始游说美国政府，试图将中国的长鑫存储引入供应链。

安卓阵营同样深受涨价冲击。2026年一季度闪存与内存价格再度大幅上涨，中国手机市场出现集体提价。一加15起售价涨至4499元，iQOO 15顶配版累计上涨1500元，荣耀新机Power 2起步价较前代上涨700元。低端机型利润微薄，存储成本上涨导致“卖一台亏一台”，此前为冲销量而下放的大容量内存配置如今难以为继。以传音为例，2025年出货量增至1.69亿部，但净利润腰斩超53%。有机构预测，到2027年，1500元以下的智能手机可能从主流市场消失。

华为成为少数逆势维持售价的厂商。其处理器全面转向自研麒麟芯片，避开了高通3nm制程近20%的涨价；存储端则深度绑定长鑫和长江存储，拿货成本较国际三大原厂低15%至20%，因此Pura 90 Pro Max起售价维持在6499元。但长鑫产能仍在爬坡，预计到2026年底月产能为35万片晶圆，仅能满足国内头部手机厂需求。车规级存储三个月内上涨180%，华为乾崑智驾也取消了限时优惠，终端实际价格从1.2万元升至1.5万元。

苹果调价当日股价暴跌超6%，创一年来最大单日跌幅，市值蒸发逾2600亿美元。尽管苹果仍拥有强大的现金流和生态护城河，但依靠极限压榨供应商来维持高利润与定价稳定的时代正在终结。在AI驱动的供应链重构中，权力正从消费电子终端商向英伟达、微软等AI基础设施与存储芯片厂商转移。