“大空头”伯里做空美光科技，称其涨势极端
知名投资者迈克尔·伯里披露以约1051.87美元的价格做空美光科技，认为该股估值、技术形态与行业周期均指向显著下行风险。他指出美光股价较200日移动均线的偏离度创1984年以来最高，并批评其长期盈利能力“非常糟糕”。伯里同时看空整个AI芯片板块，此前已披露对英伟达、应用材料及半导体ETF的空头头寸，并预计相关芯片股将面临30%的回调。
知名投资者迈克尔·伯里（Michael Burry）再次成为市场焦点，他于周四公开表示已做空美国存储芯片巨头美光科技，做空价格为1051.87美元。伯里解释称，直接做空美光是因为“看跌期权看起来价格过高”。
伯里在Substack上发文指出，美光科技的涨势已达到历史极端水平，其估值、技术形态以及长期行业周期规律都指向股价存在显著下行风险。他回顾称，在过去42年里，美光股价曾经历34次跌幅超过30%的大幅回撤，并强调该股目前较其200日移动平均线的偏离度是自1984年以来的最高水平，“甚至在互联网泡沫顶峰时期都未曾出现过这种情况”。
除了技术面信号，伯里还批评了美光的长期盈利能力。他指出，美光的投资资本回报率中位数为4%，净资产收益率中位数为7%，这些指标“坦白说非常糟糕”。他认为，美光近期的涨势是由“错失恐惧症、博傻理论以及公开承诺偏见”所推动，而非基于理性分析。此外，伯里还表示，美光在存储领域已不再占据主导地位，韩国的资本支出计划在很大程度上决定了美光必须投入大量资金。
伯里对美光的做空与他整体看空半导体板块的立场一致。在6月30日的帖子中，他已披露持有对英伟达、应用材料以及iShares半导体ETF的空头头寸，并预测与AI相关的芯片股将面临30%的回调。在他此次出手做空美光之际，全球半导体股票正遭遇猛烈抛售，费城半导体指数两日重挫12%，美光股价周三下跌10.6%，周四继续下跌5.5%，但今年以来其股价仍上涨逾两倍。
为什么重要伯里做空美光并看空AI芯片板块，直接牵动市场对高估值半导体股风险的关注。