科技 个股 地缘苹果多产品线涨价 美光归咎其压价致存储短缺

6月25日，苹果公司对旗下多款核心产品进行调价，涉及Mac全系列电脑、全型号iPad、HomePod智能音箱及Apple Vision Pro等，但iPhone、Apple Watch和AirPods维持原价。此次涨价引发市场剧烈反应，苹果股价当日暴跌6.12%，市值蒸发约2635亿美元。

苹果将此次调价归因于上游成本的急剧上升。据路透社此前报道，苹果CEO库克在6月17日已表示，由于内存和存储芯片成本持续上涨，产品提价已“不可避免”。涨价落地后，苹果在一份声明中称，从未见过某个零部件价格在如此短时间内出现如此大幅度的上涨，公司已尽力吸收压力，但目前已到了必须提价的节点。库克更早前在接受采访时，将这场存储供应危机形容为“百年一遇的洪水”。

然而，存储芯片巨头美光科技对此给出了不同解读。据9to5Mac报道，美光首席商务官Sumit Sadana在公司财报发布后表示，在上一轮市场低迷期，部分客户趁机以极低价格采购内存产品，这种行为“没有建设性”，因为低价会压制资本开支。他暗指苹果在2023年行业低迷期的强势压价是当前产能不足的原因之一。数据显示，美光在2023财年营收腰斩至155.4亿美元，毛利率跌至-9.1%，全年净亏损58.3亿美元，资本开支也从2022财年的近120亿美元被大幅压缩至约70亿美元。Sadana的逻辑是，当客户在低谷期将价格压至极低，存储厂商被迫削减投资，被削掉的产能扩张几年后就会演变为新的供应短缺。

面对成本压力，苹果被曝正在寻求新的供应渠道。据路透社转述英国《金融时报》报道，在Mac和iPad涨价前后，苹果已向美国政府游说，希望获准向中国存储芯片制造商长鑫存储采购内存芯片。尽管美国商务部曾考虑将长鑫加入实体清单，但苹果一个多月前已开始接触美国商务部等相关方，试图为采购争取空间。

长鑫存储正逐渐成为全球存储市场不可忽视的力量。根据Counterpoint Research数据，2026年一季度，长鑫在全球DRAM市场的营收份额已从2025年同期的3%跃升至8%，三星、SK海力士和美光三巨头合计仍占近九成份额。业绩方面，长鑫在经历数年亏损后，于2025年实现营收617.99亿元，净利润转正至71.44亿元；进入2026年，仅一季度营收就达508.01亿元，净利润高达330.12亿元。

分析认为，长鑫的崛起虽无法在短期内使其全面替代三大巨头，但其存在本身已为苹果在与三星、美光等供应商的谈判中增加了一个选项，打破了原有的寡头供应体系。这场涨价风波，表面是AI需求引发的成本冲击，深层则是全球存储产业链利益分配格局的一次重构。