TCGX Acquisition Corp. (TCGX)

TCGX Acquisition Corp. 是一家根據開曼群島法律註冊的空白支票公司（特殊目的收購公司，SPAC），旨在與一家或多家企業進行合併、股份交換、資產收購、股份購買、重組或類似業務合併（即初始業務合併）。公司尚未選擇任何具體的業務合併目標，也未與任何潛在目標進行實質性討論。公司可能在任何行業或業務領域尋求初始業務合併。本次發行的是 A 類普通股，每股面值 0.0001 美元，發行價為每股 10.00 美元。與某些其他 SPAC 不同，本次發行的投資者不會獲得可在初始業務合併完成後行使的認股權證。公司計劃將發行所得及私募配售所得存入美國境內的信託賬戶。公司已與 Fund III 簽訂遠期購買協議，Fund III 承諾在初始業務合併完成時以每股 10.00 美元的價格購買至少 2,000,000 股 A 類普通股（即遠期購買股份），總金額至少 20,000,000 美元。公司發起人 TCGX Sponsor, LLC 及承銷商將在本次發行完成的同時以私募方式購買合計 500,000 股 A 類普通股（若承銷商超額配股權全部行使則最多 522,500 股），價格為每股 10.00 美元。公司初始股東（包括髮起人）目前持有 2,156,250 股 B 類普通股（創始人股份），購買價格為 25,000 美元（約每股 0.011594 美元）。B 類普通股將在初始業務合併完成時或之前按 1:1 比例自動轉換為 A 類普通股（需進行相關調整）。公司擬申請在那斯達克資本市場上市，股票代碼為“TCGX”。

招股文件本節未披露關鍵財務數據。公司為處於發展階段的空白支票公司，尚無運營收入。截至 2026 年 6 月 5 日，公司淨有形賬面價值為負數。本次發行假設不行使超額配股權時，調整後每股淨有形賬面價值為 7.54 美元（假設無贖回）至 -0.24 美元（假設最大贖回）；若全額行使超額配股權，則為 7.55 美元至 -0.36 美元。

① 發起人以極低名義價格（約每股 0.011594 美元）獲得創始人股份，若初始業務合併完成，公眾股東將立即遭受重大稀釋，且發起人可能獲得鉅額利潤，即使業務合併導致股價大幅下跌。② 公司可能發行額外 A 類普通股或優先股以完成初始業務合併，或根據員工激勵計劃發行股份；創始人股份的反稀釋條款可能導致轉換時發行超過 1:1 比例的 A 類普通股，進一步稀釋股東權益。③ 發起人、高管及董事因持有創始人股份和/或私募股份，在確定目標業務、談判交易條款時可能存在利益衝突，且因創始人股份在未完成業務合併時可能價值歸零，可能激勵其完成交易，即使該交易對公眾股東不利。④ 公眾股東贖回權（合計不超過本次發行公眾股的 15%）及遞延承銷佣金金額可能影響公司完成最理想的業務合併或優化資本結構，並可能大幅稀釋投資者權益。⑤ 公司為新興成長公司及小型報告公司，適用降低的上市公司報告要求。