MAO SHAN HUANG HOLDINGS Ltd (MSH)

MAO SHAN HUANG HOLDINGS LIMITED（開曼群島豁免公司）是一家控股公司，通過可變利益實體（VIE）及其在中國境內的運營實體開展業務。公司通過VIE協議控制Maoshanhuang (Guangdong) Industrial Technology Co., Ltd.（即VIE），該VIE在中國從事增值電信業務。由於中國法律限制外資直接投資於該行業，公司不持有VIE的股權，而是通過VIE協議獲得其100%的經濟利益。本次發行前，公司股票無公開市場。公司擬申請在納斯達克資本市場上市，股票代碼為“MSH”。

招股文件本節未披露關鍵財務數據。

① 投資者購買的是開曼控股公司股份，而非中國運營公司股份；公司通過VIE結構運營，該結構涉及獨特風險。② VIE協議尚未經法院檢驗，中國監管機構可能禁止該結構，導致證券價值大幅下跌或變得一文不值。③ 中國近期監管行動（如網絡安全審查、反壟斷執法）可能影響公司業務及海外上市能力；若未來需獲中國證監會等批准而未能取得，公司可能無法繼續在美上市。④ 根據《外國公司問責法案》，若PCAOB連續兩年無法檢查公司審計師，公司股票可能被禁止交易。⑤ 公司需根據中國證監會《境內企業境外發行證券和上市管理試行辦法》進行備案，無法預測能否完成備案。