Ares Acquisition Corp III

Ares Acquisition Corporation III 是一家開曼群島豁免公司，為空白支票公司，旨在與一家或多家企業進行合併、股份交換、資產收購、股份回購或類似業務合併（即初始業務合併）。公司尚未選定任何業務合併目標，也未由任何人代表其直接或間接與任何業務合併目標進行實質性討論。公司可在任何行業或領域尋求初始業務合併目標。本次發行每單位定價 10.00 美元，由一股 A 類普通股和十分之一份可贖回認股權證組成。每份完整認股權證可按每股 11.50 美元的價格購買一股 A 類普通股，在初始業務合併完成後 30 天可行使。承銷商擁有自招股說明書日期起 45 天的選擇權，可額外購買最多 4,500,000 個單位以覆蓋超額配售。公司發起人 Ares Acquisition Holdings III LP 已同意以每份 1.50 美元的價格私下購買 6,200,000 份認股權證（若全額行使超額配售則為 6,800,000 份），每份可行使以 11.50 美元購買一股 A 類普通股。發起人目前持有 8,625,000 股 B 類普通股，其中最多 1,125,000 股可能根據承銷商超額配售權的行使情況被沒收。

招股文件本節未披露關鍵財務數據。公司為空白支票公司，尚無運營歷史。本次發行擬募資 300,000,000 美元（若全額行使超額配售則為 345,000,000 美元），將存入信託賬戶。截至 2026 年 3 月 31 日，假設無贖回且無超額配售，調整後每股有形賬面淨值（NTBV）為 7.78 美元；假設全額行使超額配售且無贖回，NTBV 為 7.78 美元。

① 發起人以名義價格獲得創始人股份，因此公眾股東在本次發行完成後將立即遭受重大稀釋。② 創始人股份轉換時因反稀釋權利可能以超過一比一的比例發行 A 類普通股，進一步稀釋公眾股東。③ 公司尚未選定任何業務合併目標，且未進行實質性討論，存在無法在 24 個月內（或經股東批准延長的 30 個月內）完成初始業務合併的風險，屆時將贖回全部 A 類普通股。④ 信託賬戶資金可能面臨債權人索賠，其優先權可能高於公眾股東。⑤ 發起人和管理團隊成員可能因對其他實體的受託、合同或其他義務而產生利益衝突，影響業務合併目標的確定。