思科Q3營收141億美元同比增11%，AI基礎設施訂單超6億美元

①本期核心財務：思科2025財年第三季度（截至2025年4月26日）營收141億美元，同比增長11%；GAAP淨利潤25億美元，同比增長32%；GAAP每股收益0.62美元，同比增長35%；非GAAP每股收益0.96美元，同比增長9%。GAAP毛利率65.6%，非GAAP毛利率68.6%。GAAP營業利潤32億美元，同比增長46%；非GAAP營業利潤49億美元，同比增長12%。

②分部及業務線要點：產品營收104億美元，同比增長15%；服務營收38億美元，同比增長3%。按業務劃分：安全營收同比增長54%，可觀測性營收同比增長24%，網絡營收同比增長8%，協作營收同比增長4%。按地區劃分：美洲營收同比增長14%，EMEA同比增長8%，APJC同比增長9%。產品訂單同比增長20%（不含Splunk增長9%），AI基礎設施訂單超6億美元。

③管理層關鍵表態：思科董事長兼CEO Chuck Robbins表示：“思科本季度再次取得強勁業績，市場對我們技術的需求明確。AI領域的勢頭得益於我們強大的安全網絡組合、值得信賴的全球合作伙伴關係以及為客戶帶來的價值。”CFO Scott Herren表示：“第三季度的穩健執行推動營收、利潤率和每股收益均高於我們的指引區間。”

④業績指引：2025財年第四季度：營收145億至147億美元；非GAAP每股收益0.96至0.98美元；GAAP每股收益0.62至0.67美元。2025財年全年：營收565億至567億美元；非GAAP每股收益3.77至3.79美元；GAAP每股收益2.53至2.58美元。指引已納入基於當前貿易政策的關稅預估影響。