思科Q3營收158億美元創新高，同比增12%，AI基礎設施訂單上調

①本期核心財務：思科截至2026年4月25日的第三財季營收158億美元，同比增長12%；GAAP淨利潤34億美元，每股收益0.85美元，同比增長37%；非GAAP淨利潤42億美元，每股收益1.06美元，同比增長10%。GAAP毛利率63.6%，非GAAP毛利率66.0%；GAAP營業利潤率25.0%，非GAAP營業利潤率34.2%。

②分部與業務要點：產品營收121億美元，同比增長17%；服務營收37億美元，同比下降1%。分地區看，美洲營收增長14%，EMEA增長9%，APJC增長9%。產品業務中，網絡營收增長25%，可觀測性增長3%，協作下降1%，安全持平。總產品訂單同比增長35%，剔除超大規模客戶後增長19%；網絡產品訂單增速超50%。園區網絡訂單同比增長超25%，數據中心交換訂單增長超40%。AI基礎設施方面，本財年迄今已獲53億美元訂單，公司上調全年預期至90億美元（此前為50億美元），並上調全年AI基礎設施營收預期至40億美元（此前為30億美元）。

③管理層表態：思科董事長兼CEO Chuck Robbins表示：“思科第三季度實現創紀錄的季度營收，產品需求廣泛強勁，彰顯了我們連接和保護AI技術的相關性。思科憑藉技術領導力和客戶信任，正成為AI時代的關鍵基礎設施。”

④業績指引：第四財季營收預計167億至169億美元；非GAAP每股收益1.16至1.18美元；GAAP每股收益0.80至0.85美元。2026財年全年營收預計628億至630億美元；非GAAP每股收益4.27至4.29美元；GAAP每股收益3.16至3.21美元。指引已包含基於當前貿易政策的關稅影響估算。