思科Q2營收創紀錄達153億美元，同比增10%，AI基礎設施訂單顯著加速

①本期核心財務：思科截至2026年1月24日的第二財季營收153億美元，同比增長10%；GAAP淨利潤32億美元，攤薄每股收益0.80美元，同比增31%；非GAAP淨利潤41億美元，攤薄每股收益1.04美元，同比增11%。GAAP毛利率65.0%，非GAAP毛利率67.5%；GAAP營業利潤率24.6%，非GAAP營業利潤率34.6%，均高於指引區間上限。

②分部與業務要點：產品營收116.42億美元，同比增14%；服務營收37.07億美元，同比降1%。分地區：美洲營收88.45億美元（同比增8%），EMEA 44.25億美元（同比增15%），APJC 20.80億美元（同比增8%）。產品線中，網絡營收82.94億美元（同比增21%），協作10.54億美元（同比增6%），安全20.18億美元（同比降4%），可觀測性2.77億美元（同比持平）。產品訂單同比增長18%，網絡產品訂單增速超20%。來自超大規模雲服務商的AI基礎設施訂單達21億美元，增長顯著加速。剩餘履約義務（RPO）434億美元，同比增5%。

③管理層關鍵表態：董事長兼CEO Chuck Robbins表示：“思科第二季度及2026財年上半年的強勁表現，展示了我們產品組合的實力，以及在快速變化的環境中連接和保護客戶所發揮的基礎性作用。憑藉40多年的客戶信任、全球規模和持續創新，思科具備獨特優勢，提供AI時代所需的安全可信基礎設施。”

④業績指引：2026財年第三季度：營收154億至156億美元；非GAAP毛利率65.5%-66.5%；非GAAP營業利潤率33.5%-34.5%；非GAAP EPS 1.02至1.04美元；GAAP EPS 0.73至0.77美元。2026財年全年：營收612億至617億美元；非GAAP EPS 4.13至4.17美元；GAAP EPS 3.00至3.08美元。指引已納入基於當前貿易政策的關稅預估影響。