宏观 美联储 商品美国9月非农仅增2.9万人，纳指涨超1%英伟达创新高

美国劳工部周五公布的9月非农就业报告显示，当月非农就业人数仅增加2.9万人，远低于市场预期的9万人；8月新增就业人数由16.2万人下修至13.3万人，失业率升至4.2%，平均时薪同比增速放缓至3.0%。数据公布后，市场预计美联储10月加息概率进一步降至约20%至21%，低于数据公布前的约26%。

美股周五集体高开并全天保持涨势。纳指收涨1.19%，报27190.86点，创9月22日以来收盘新高，早盘曾创盘中历史新高；标普500指数收涨0.73%，报7722.72点；道指涨250.40点，涨幅0.49%，报51176.96点；纳斯达克100指数涨约1%，盘中及收盘均刷新纪录。全周来看，标普500指数累跌0.27%，道指累跌1.26%，纳指累涨0.45%、连续第三周上涨。科技板块成为本周表现最好的主要板块，金融和医疗板块表现垫底，KBW银行指数全周跌2.78%。

个股方面，英伟达（NVDA）盘中一度上涨约3%，时隔四个多月再创盘中最高纪录，最终收涨约1.3%；特斯拉（TSLA）受第三季度交付数据提振，盘中一度涨超5%，最终收涨约4.7%，其第三季度交付48.65万辆，同比下降2.1%，但较分析师预期高约5%。费城半导体指数收涨约2.4%，本周累计上涨3.69%。存储芯片股当天遭抛售，日经新闻称东芝计划到2027财年将用于AI数据中心的传统硬盘产能提高一倍，希捷科技（STX）和西部数据（WDC）周五均跌约10.2%，闪迪（SNDK）跌约3.8%，美光（MU）跌超2%。博通（AVGO）涨约3.4%，安森美（ON）因提高对Synaptics的收购报价至每股123美元而上涨，Synaptics大涨约14%；耐克（NKE）因中国市场销售疲软、下调业绩指引并宣布裁员，收跌逾3.6%。

美债在非农数据公布后一度迎来买盘，10年期美债收益率一度跌破5.16%，2年期收益率降至4.70%左右；但随着交易深入，收益率迅速反弹，10年期收益率盘中一度升至5.30%附近，最终收于约5.28%，单日上涨约4个基点；2年期收益率收于约4.82%，上涨约3个基点。全周来看，10年期美债收益率累计上升约12个基点，连续第五周攀升；2年期收益率累计下降约3个基点，结束此前连续六周连升。

欧洲债市继续剧烈波动。周五德国与法国10年期国债收益率利差扩大至2011年以来最宽水平；法国2年期国债收益率盘中一度升至3.84%。全周德国2年期收益率下降近25个基点，法国2年期收益率则上升约14个基点。

汇市方面，ICE美元指数在非农报告公布后跌幅迅速扩大，美股午盘刷新日低至101.67，日内跌逾0.4%，跌离周四刷新的2025年4月以来高位，但本周继续累涨、连涨三周。美元兑日元跌破157.00刷新日低，日内跌逾0.7%；欧元兑美元美股早盘刷新日高至1.1286。离岸人民币兑美元在非农报告公布后涨幅迅速扩大，美股早盘曾逼近6.70关口至6.7008，刷新9月23日以来高位。比特币在欧股盘中涨破8.71万美元，美股午盘转跌并跌破8.39万美元。

原油方面，七国集团（G7）宣布将通过国际能源署协调释放1亿桶石油和石油产品储备，计划持续四个月，其中包括大量柴油储备。消息公布后，美国WTI原油盘中一度跌至88.06美元/桶附近，跌幅超过5%；布伦特原油一度跌至98.40美元附近。截至收盘，WTI 11月合约跌1.90%，报91.11美元/桶；布伦特12月合约跌约0.06%，报102.25美元/桶。按即月合约收盘口径，美油本周累计跌约1.41%，布油累涨约4.94%。

黄金同样经历盘中反转。非农公布后，黄金期货一度升至4259美元附近，现货黄金一度突破4220美元；但随着美债收益率反弹，金价回吐涨幅。到周五收盘，COMEX 10月黄金期货收跌0.94%，报4133.7美元/盎司，本周累跌3.59%，创6月5日一周以来最大单周跌幅；COMEX 10月白银期货收跌1.23%，报59.977美元/盎司，本周累跌6.68%。COMEX 10月期铜收涨0.15%，报6.492美元/磅，本周累跌3.1%。