宏观 美联储 商品美元指数升至102.08 创17个月新高

美元在10月2日有望录得连续第三周上涨，并站上17个月高位。衡量美元兑六种主要货币的美元指数报102.08，本周涨幅预计为1%，为连续第三周走高，上一次出现这样的连涨要追溯到2025年5月。

此轮美元走强的背景是全球债券市场遭遇抛售，在油价上涨引发通胀担忧的情况下，各地借贷成本被推升至数十年高位。投资者仍在消化10月1日那场剧烈的全球债券跌势，当时基准美国10年期国债收益率升至5.344%，为2002年以来最高。10月2日早盘，该收益率回落至5.249%，债市其他部分也趋于平稳。

欧元报1.1237美元，徘徊在2025年5月以来的最低水平附近，法国财政健康状况引发的担忧构成拖累。日元在158兑1美元附近持稳，此前数据显示东京9月核心通胀年率加速至10个月来最快。

Saxo首席投资策略师Charu Chanana表示，投资者正面对通胀黏性、政府借贷规模庞大与债券供给高企这一令人不安的组合。她指出，长端收益率在美联储立即加息的预期已经降温的情况下仍继续走高，说明这越来越关乎期限溢价与财政风险，而不只是下一次美联储决议。

9月30日公布的数据显示，美国8月消费者价格涨幅低于预期，7月数据也被下修，这使交易员收敛了对美联储10月晚些时候加息的押注。本周有两位美联储高层官员明确表态，认为在决定是否再次加息前应吸纳更多数据。这使市场焦点进一步集中到10月2日稍晚公布的美国非农就业报告上，数据可能显示9月就业增长放缓，失业率预计连续第三个月维持在4.1%。

Pepperstone研究主管Chris Weston表示，在美联储眼下高度关注通胀与价格压力的情况下，一份偏热的薪资数据可能对美国利率、美债和美元产生格外大的影响。

布伦特原油期货回升至每桶100美元上方，交易员关注美国与伊朗为结束中东冲突而进行的谈判陷入停滞。英镑报1.3187美元，澳元下跌0.18%至0.6918美元，两者均在三个月低点附近徘徊。新西兰元下跌0.22%至0.5591美元，触及2025年11月以来最低。

道明证券高级利率策略师Prashant Newnaha表示，市场显然没有在为鹰派美联储定价，这是一次由欧洲局势发展引发的避险行动，在这种情形下，美元指数与日元预计会同时走强。

美元近期的强势很大程度上以欧元为代价，欧洲政治风险上升以及持续七个月的中东战争带来的能源冲击，打压了市场对欧元的情绪。欧元兑日元和瑞郎同样表现疲弱，而法国债务收益率已升至14年高位，围绕法国财政状况不稳的担忧持续发酵。

Pepperstone的Weston表示，美元走势的性质正在发生变化，其背后的叙事越来越不是美国例外论，而是其他地区、尤其是欧洲的问题。