宏观 大盘美元9月开局走弱，日元飙升引发汇市涟漪

9月伊始美元大幅下跌，交易员削减了对美联储本月加息的押注，而日元飙升也在全球外汇市场激起涟漪。彭博美元即期指数周四触及5月以来低点，本周累计跌幅可能达到0.7%。美联储理事沃勒指出通胀有所改善后，投资者认为美联储在9月16日决议时加息的可能性大致为五五开。加之市场对美国财政前景的担忧挥之不去，美元面临抛压。

在日本，日元正朝着7月以来最佳单周表现迈进，兑美元汇率已涨2.7%。这主要得益于市场预期日本央行将在本月把基准利率上调0.25个百分点，并打开之后更快加息的大门。CIBC Capital Markets策略师Noah Buffam表示，本周美联储官员表态偏鸽，且日元走强对美元整体走势产生了溢出效应，使得美元走软。

交易员目光现转向周五将出炉的美国非农就业报告，预计数据将显示8月失业率维持在4.1%不变。随后，下周还将公布关键的消费者价格指数（CPI）。这些数据可能会影响市场对美联储下一步行动的预期，进而影响美元走势。道明证券外汇策略主管Jayati Bharadwaj称，若通胀数据符合预期，可能有助于美联储避免9月加息，整体环境将继续不利于美元。

在本周下跌之前，投机者就已经开始减持美元多头头寸。据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据，截至8月25日当周，对冲基金、资管机构和其他交易员持有的美元多头头寸规模已降至约276亿美元。这远低于7月底时的近500亿美元，当时的看涨头寸规模创下2014年以来之最。

华尔街策略师也在为美元进一步走弱做准备。美国银行建议做空美元兑日元，预测日元汇率到年底将升至149。道明证券维持对今年剩余时间美元“温和看跌”的观点。