美联储理事沃勒讲话打压加息预期 美债上涨
美联储理事沃勒表示，若通胀持续回落，倾向于支持维持利率不变。此番讲话后，美国国债收益率曲线呈牛市陡化走势，短端收益率下行最多约4个基点，市场解除部分加息溢价。互换市场消化的9月加息幅度从周三的16个基点降至约13个基点。
美联储理事沃勒表示，如果通胀持续回落，他倾向于支持维持利率不变。受此讲话影响，美国国债收益率曲线在周四美国上午交易时段呈现大幅牛市陡化走势，短端各期限收益率下行最多约4个基点，此后国债涨势虽有所消退，但上午时段的陡峭化走势得以维持。
纽约时间下午3点刚过不久，整个收益率曲线下行1至4个基点，2年期与10年期收益率之差收于接近日内高点，扩大2个基点，而5年期与30年期国债收益率之差扩大约1.5个基点。沃勒讲话后，短端债券领涨，市场解除部分美联储加息溢价，互换市场目前消化的美联储9月份会议加息幅度约13个基点，而周三收盘时计入的幅度为16个基点。
沃勒还表示，他下一次有关利率的决定将受到下周公布的8月份通胀数据的“重大影响”，不过交易员仍将周五的数据视为事件风险，并相应进行对冲。国债周度期权方面，临近尾盘出现了同时押注短端上涨和下跌的交易流，相关头寸分别于周五收盘和下周三到期。在沃勒发表讲话之前，SOFR市场出现一笔规模较大的看涨交易，看起来是押注美联储在9月份政策会议上维持利率不变。
为什么重要美联储官员表态直接影响利率路径预期，牵动美债收益率与美股估值逻辑，值得美股投资者关注。
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