美国AI数据中心建设依赖中国部件引关注
随着中美在AI领域竞争加剧，美国对数据中心关键部件——如变压器、开关设备、电池和光学技术——的中国供应依赖正受到更多审视。特朗普签署行政令，宣布外国生产的电网设备构成国家紧急状态，并授权能源部限制相关交易。分析人士指出，中国在某些变压器和开关设备类别中占近30%份额，占美国电池进口的40%以上。美国数据中心的电力基础设施被视为战略脆弱点，促使政府采取措施减少对中国供应商的依赖。
美国在数据中心关键部件上对中国的依赖正受到越来越多的审视，随着华盛顿和北京在AI领域展开竞争，这可能导致AI建设成本上升和供应链短缺加剧。美国超大规模企业正竞相建设耗资数十亿美元的AI数据中心，而中国公司供应了这些设施所需的大部分部件，包括变压器、开关设备、电池和光学技术。
美国总统特朗普上周签署行政令，宣布外国生产的电网设备对美国构成“非凡的外国威胁”，并宣布国家紧急状态。该行政令授权能源部禁止或限制涉及电网和数据中心某些部件的交易。分析人士指出，中国在AI数据中心电力基础设施中的存在被视为美国的战略脆弱点。
经济学人集团高级分析师Laveena Iyer表示，过去八个月来，对中国在美国数据中心电力基础设施中存在的审视有所增加，这与之前仅关注计算基础设施的情况不同。伍德麦肯兹供应链高级分析师Ben Boucher指出，AI基础设施建设对中国的依赖集中在变电站变压器等关键领域。约翰霍普金斯大学副教授Yury Dvorkin表示，中国在某些变压器和开关设备类别中的份额接近30%，占美国电池进口的40%以上，此外在铜、电工钢和电池正极材料等上游领域也存在更深层次的依赖。
光学技术领域也是中国占主导地位的领域。中际旭创和新易盛等公司引领全球数据中心光收发器收入，中国公司合计占全球单位供应量约三分之二。特朗普在4月的一份总统决定中表示，变压器、输电线路和导体、变电站、高压断路器等对国防至关重要。
特朗普在行政令相关声明中表示，自其首个任期以来，外国电网设备供应对美国构成的威胁变得更加严重。他补充说，先进制造业、数据中心、AI和国防生产的快速增长增加了国家对充足可靠电力的依赖，并放大了成功攻击或供应中断的后果。标普全球6月预测，美国数据中心容量将从2026年3月的62吉瓦增长至2030年的152吉瓦。
白宫发言人表示，将关键制造业回流是美国总统特朗普的首要任务，政府继续通过减税、关税和放松管制来实现这一目标。日立能源2025年9月宣布投资10亿美元扩大美国关键电网基础设施生产，西门子能源2月也宣布投资10亿美元用于AI基础设施的电网和燃气轮机设备生产。7月，外国生产的电力逆变器被列入美国联邦通信委员会的受限清单。据报道，特朗普政府还在起草禁止美国进口中国新光收发器的禁令。
为什么重要美国AI数据中心建设对中国部件的依赖可能影响相关产业链和供应链安全，值得美股投资者关注。