大盘美军空袭伊朗引爆油价，黄金险守4300美元

周三（北京时间9月2日）亚市早盘，现货黄金交投于4330美元/盎司附近。金价周二大幅下挫，触及两周低点，险守4300美元/盎司关口，主要因美债收益率走高、加息预期攀升，以及技术性卖盘推动。与此同时，油价周二大幅飙升5%，美伊互射导弹，美军对伊朗实施新一轮打击持续6个半小时，地缘紧张局势升级，美原油现交投于90.80美元/桶附近。

美股周二全线收低：道琼斯工业指数下跌0.79%至52766.93点，标普500指数下挫0.71%收于7631.47点，纳斯达克指数跌1.03%报26099.77点。主要受全球债券抛售推高公债收益率、中东地缘冲突升级导致油价急升，以及市场对美联储9月加息预期升温（概率从一周前的39.6%升至68.2%）等多重因素拖累。周二公布的美国7月JOLTS职位空缺低于预期，PMI和住宅建筑支出也显示经济动能放缓，而历史季节性因素（9月为美股平均回报最差月份）和中期选举前的政治焦虑进一步打击投资者情绪。

标普500十一大板块中仅能源板块受益于油价上涨收红，非必需消费品跌幅最大。道琼斯运输业指数和费城半导体指数分别下跌2.5%和2.1%，纽交所与纳斯达克跌涨股比均为2.8：1，成交量为143.8亿股，略低于近20日日均水平。

金价周二大幅下跌2.69%，触及两周低点，现货黄金收报每盎司4328.89美元，主要受累于美国10年期公债收益率攀升至2025年1月以来最高、美元走强，以及金价跌破200日移动均线（约4528美元/盎司）后触发技术性卖盘，同时市场对美联储本月加息预期升温（CME FedWatch显示概率约68.2%）进一步施压。分析师指出，短期内黄金及白银市场可能维持震荡或偏弱格局，投资者正聚焦周三公布的美国ADP民间就业报告及周五的非农数据以寻求政策线索。其他贵金属亦全线走低，现货白银跌3.7%至64.09美元/盎司，铂金跌1.9%，钯金跌3.2%。

油价周二大幅上涨，布伦特原油涨5.06%，收报每桶90.68美元，美国原涨5.2%报90.22美元，双双收于五周高位，主因美伊冲突再度升级。美国对伊朗目标发动新一轮空袭，且有两艘油轮在霍尔木兹海峡附近遇袭，同时伊朗警告将阻止海湾石油出口，美国财长威胁实施更严厉制裁，加剧了市场对中东供应中断的担忧。盛宝银行分析师指出，冲突重燃引发对霍尔木兹海峡能源流动长期受阻的忧虑，此外全球炼油厂（尤其在中东和俄罗斯）的生产中断也推高了成品油价格，美国柴油期货当日飙升至52个月新高，过去10周累计上涨约51%，裂解价差更创下每桶约107美元的历史纪录。

美元指数周二上涨0.25%收于99.64，主要受美伊冲突升级推高油价及全球公债收益率攀升（美国10年期收益率触及2025年1月以来最高、日本30年期国债收益率30年来首次突破3%）共同加剧通胀担忧。市场对美联储9月加息预期概率升至68%（高于一周前的35%），避险买盘进一步提振美元；欧元兑美元跌0.23%报1.1589，英镑兑美元跌0.26%至1.3511。美元兑日元上涨0.27%至160.16，尽管美国财长贝森特敦促日本稳定通胀预期并避免日元过度波动，但美日巨大的利差仍压制日元。美联储理事巴尔表示，若通胀未迅速降温则应加息；贝森特称公债收益率反映经济增长加速且通胀预期持稳。市场正等待本周五的美国8月非农就业报告（预期新增5.6万人）及后续通胀数据以判断9月政策走向。

地缘方面，伊朗霍尔木兹甘省政治与安全事务副省长表示，当地时间9月1日晚，锡里克市一场婚礼仪式遭到袭击，造成两人死亡，多人受伤。9月1日晚，伊朗南部格什姆岛及霍尔木兹海峡一带传出多次爆炸声。美军中央司令部表示，美国东部时间9月1日12时，美军开始打击伊朗境内伊斯兰革命卫队的目标。伊朗伊斯兰革命卫队发表声明称，美国轰炸了伊朗南部沿海的多个地点，其中包括数个平民场所，并称已开始对侵略者进行反击，在第一次行动中利用新型防空系统击落了入侵美军的MQ-9无人机。

当地时间9月1日，美国国会众议院通过一项联邦政府临时拨款法案，以避免10月1日发生政府“停摆”，并将法案送交美国总统特朗普签署。联邦政府当前拨款预算在9月30日到期。8月8日，美国国会参议院以90票赞成、6票反对的结果通过一项联邦政府临时拨款法案，以让大部分联邦政府机构在当前资金支持水平下运转至12月11日。

美国总统特朗普在真相社交平台发文称，美国此刻正在打击霍尔木兹海峡附近的伊朗目标，此次打击规模大、威力强，是对伊朗两起行动的报复：其一，伊朗试图在霍尔木兹海峡布设水雷，但行动失败，目前该海峡已无水雷；其二，伊朗向美国位于约旦的军事基地发射八枚导弹，全部被成功拦截。特朗普警告，倘若伊朗实施报复，将遭到更为猛烈、层级更高的二次打击。

当地时间9月1日晚，伊朗武装部队总参谋部发表声明称，针对美军对伊朗锡斯坦-俾路支斯坦省和霍尔木兹甘省多地的袭击，伊朗武装部队将对美国敌人予以毁灭性打击。美国中央司令部9月2日最新声明称，已完成一轮针对伊朗军事目标的打击行动，在持续约6个半小时的行动中，美军打击了伊朗伊斯兰革命卫队的目标，包括防空阵地、雷达系统、海上资产与设施、布雷能力以及通信站点。声明称，此次打击是在伊朗伊斯兰革命卫队近期企图袭击霍尔木兹海峡的商业航运以及美国军人之后进行的，目前有超过5万名美军人员在中东各地执行任务。

伊朗议会议长卡利巴夫表示，美国想违反谅解备忘录，让船只从霍尔木兹海峡南线通过，伊朗绝不允许。卡利巴夫称，冲突前每天至少有120艘船只通过霍尔木兹海峡，现在的通航量远不及战前，霍尔木兹海峡完全由伊朗军方控制。伊朗中央银行行长阿卜杜纳赛尔·赫马提9月1日表示，尽管受到美国制裁，伊朗外汇储备依然充足，央行已准备好向外汇市场注入20亿美元以稳定近期波动。

当地时间9月2日凌晨，俄罗斯总统普京在记者会上表示，乌克兰问题谈判进程处于冻结状态，俄军已接到指示，准备对乌克兰能源设施实施大规模打击。美国财长贝森特表示，利率会在渡过当前这轮通胀周期后下调，资本支出将转化为生产率，会起到极强的抗通胀作用，AI领域的投入长期会起到抑制通胀的效果。

9月1日下午，国务院总理李强在北京人民大会堂会见美中贸易全国委员会董事会主席麦凯恩率领的访华团。李强表示，长期以来，美中贸委会致力于推动中美关系与经贸合作，发挥了重要作用，在中美双方共同努力下，当前两国关系保持总体稳定。上海证券交易所和中证指数有限公司将于2026年9月2日正式发布上证科创板人工智能应用臻选指数，从科创板市场中选取业务涉及AI应用软件和硬件的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场AI应用领域上市公司证券的整体表现。