阿里AI云利润翻倍，自研芯片覆盖650家客户
阿里云AI相关产品收入连续12个季度三位数增长，外部商业化收入同比增45%创22季度新高；AI云与算力业务EBITDA同比增133%，经调整利润率升至12%。自研芯片真武M890已覆盖超650家外部客户，超节点实例上线并运行超2万亿参数大模型推理。管理层称AI商业化进入增长提速、利润率攀升阶段。
阿里巴巴最新财季业绩显示，AI业务实现“增收又增利”。在截至2026年6月末的第一财季，阿里云外部商业化收入同比增长45%，增速创22个季度新高；AI相关产品收入达123.76亿元，连续第12个季度保持三位数同比增长。AI云与算力业务的经调整EBITDA利润率升至12%，EBITDA同比增长133%。
阿里管理层在业绩电话会上披露，AI相关产品年化收入（ARR）突破495亿元，占阿里云外部商业化收入的35%。阿里巴巴集团CEO吴泳铭表示，AI商业化已从上一财季的“跨越拐点”进入“增长提速、利润率攀升”阶段，越来越多客户采用覆盖AI智能体、模型、云基础设施及自研芯片的全栈AI产品，叠加规模扩大和算力供给偏紧带来的定价能力提升，推动AI成为利润改善的重要驱动力。
利润释放的底层支撑是自研芯片的规模化商用。平头哥自研芯片真武M890已覆盖650家外部客户，应用于自动驾驶、互联网、金融等20余个行业。基于该芯片的超节点实例已上线阿里云并开始规模化销售，能够运行超2万亿参数的大模型推理，Kimi K3、千问3.8 Max等已借助该实例提供服务。吴泳铭透露，上一代平头哥芯片已生产并出货超50万颗，最新一代芯片8月已部署在阿里云AI云平台上。
算力供给效率同步提升。阿里云已将大规模AI数据中心交付周期压缩至100天，并预计2026年自研模块化数据中心产能效率翻倍以上增长。截至第一财季末，阿里自2025年2月公布的三年3800亿元投资计划已累计投入约1900亿元。首席财务官徐宏表示，AI商业化必须“capex先行”，按测算AI算力资产约三年可回收成本，随着AI相关产品毛利率提升，回收周期有望进一步缩短。
为什么重要阿里AI云利润释放与自研芯片规模化商用，反映中国科技巨头在AI基础设施投入后的盈利拐点信号，对关注中概股及AI产业链的投资者具有参考意义。