地缘 商品霍尔木兹袭击推油价逼近100美元

本周原油价格有望录得5%的周涨幅，因美国与伊朗谈判再度陷入僵局，伊朗加大对通过霍尔木兹海峡船只的袭击，同时美国加强对伊朗原油的海上封锁。美国原油库存意外增加1,700万桶，部分抵消了市场的看涨情绪，但若海上袭击持续至8月下半月，ICE布伦特原油可能从当前每桶88美元升至接近100美元。

石油输出国组织（OPEC）连续第四个月下调全球石油需求增长预期，将2026年需求增长预测下调至每日58万桶，与国际能源署（IEA）预测的每日160万桶需求下降形成鲜明对比。IEA在其月度报告中预测，2026年全球供应将每日减少430万桶，推动第三季度供应缺口扩大至每日180万桶，即使创纪录的燃料价格导致前所未有的需求破坏。

沙特阿美正与亚洲买家逐一谈判9月供应合同，因船东避开霍尔木兹海峡和红海，即使确认的供应量也存在不确定性。乌克兰据报道提议停止对民用船只和港口的袭击，以缓解其农业出口受到的打击，8月迄今乌克兰谷物出口同比下降76%。美国与伊朗均声称对霍尔木兹海峡拥有控制权，伊朗坚称未经其许可任何船只不得通过该海峡，直接挑战特朗普总统对该战略水道“完全控制”的说法。

俄罗斯海上成品油出口7月环比下降三分之一，至393万吨，同比减半，因炼油厂开工率下降和柴油出口禁令限制了出口机会。美国内政部在墨西哥湾的第三次租赁销售仅吸引8,270万美元竞标，16家公司参与59个海上区块的竞标。阿根廷政府将瓦卡穆尔塔页岩油技术可采储量估计上调至301亿桶，是此前估计的160亿桶的近两倍。

沙特阿美7月产量增加每日100万桶至820万桶，但仅有每日20万桶的增量进入市场，因曼德海峡中断迫使利雅得将国内库存提升至至少2016年以来的最高水平。乌克兰无人机袭击导致俄罗斯奥尔斯克炼油厂完全关闭，该炼油厂产能为每日11.5万桶，修复受损的蒸馏装置可能需要长达6个月。俄罗斯一艘受制裁油轮泄漏的石油已扩散至2,000平方公里，并开始影响阿曼海岸线，威胁海洋保护区。

卡塔尔能源公司将对印度的不可抗力延长至8月，自战争开始以来仅向印度Petronet交付两批货物，已错过56批定期货物，卡塔尔在印度液化天然气进口中的份额从2025年的45%以上降至今年的12%。尼日利亚总统批准了基于规则的税收激励框架，以取代深海项目的逐案谈判。