地缘 商品美军向伊朗方向货轮开火，霍尔木兹海峡局势紧张油价连涨

美国中央司令部8月11日表示，美军当天在阿曼湾向一艘悬挂巴拿马国旗、名为“维拉·诺瓦”号的货轮开火。美方称，该船当时正驶向伊朗港口，试图突破美国对伊朗实施的封锁。在船员多次无视警告后，一架美国海军MH-60直升机向该船发动机舱发射两枚“地狱火”导弹，目前该船已失去转向能力，停止驶往伊朗。

美中央司令部还表示，截至8月11日，美军已迫使55艘试图突破封锁的商船改道，使3艘拒不配合的船只失去行动能力，并登临检查2艘船只。美方称，对伊朗的封锁仍在全面实施。

也门胡塞武装发言人叶海亚11日表示，胡塞武装动用大量弹道导弹和无人机，对沙特支持的摩卡地区以及马里卜省塔达温军事基地的人员、武器库和指挥部实施打击。他还表示，沙特方面的军事集结旨在升级局势并控制也门，胡塞武装将继续对其实施打击。胡塞武装控制的马西拉电视台报道称，当天胡塞武装在曼德海峡对一艘运输沙特军事装备的船只实施了打击。

伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊11日表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，美国对伊朗发动非法战争，危及整个地区。他说，除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。他还表示，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，并满足通过中间人传达的其他条件。如果伊朗和阿曼就霍尔木兹海峡的通行路线达成协议，该协议将与封锁问题分开处理。

国际油价连续第四个交易日上涨，交易员对能否达成一项立即恢复霍尔木兹海峡航运的协议持怀疑态度。截至今晨收盘，WTI原油期货价格上涨1.3%，报83.20美元/桶；布伦特原油期货价格上涨1.4%，报88.91美元/桶。贵金属价格回落，现货黄金价格跌0.51%，报4369.22美元/盎司。

海通期货能化负责人杨安表示，本轮油价上行的核心驱动力一方面来自当前原油供需整体偏紧，另一方面是上周美国总统特朗普释放的“缓和与达成协议”预期被迅速证伪，市场对霍尔木兹海峡短期内恢复通航的乐观预期消失。根据Kpler数据，霍尔木兹海峡前三周公开发运量均值为416万桶/日，较美伊谅解备忘录豁免窗口期已明显下滑。同期，曼德海峡持续遭受也门胡塞武装袭扰，沙特延布港发运量骤降。杨安介绍，中东原油供应当下仍偏紧，同时俄罗斯、利比亚也先后遭受袭击，炼厂生产将受到影响，全球原油供应进一步下降。

库存方面，EIA数据显示，上周美国战略原油储备降至3.05亿桶，已接近2.5亿桶的储备库存红线。Kpler数据显示，全球原油库存回落，进一步夯实了供应偏紧的底层逻辑。新湖期货分析师严丽丽表示，当前全球原油库存相较2月已显著去化，且成品油库存整体处于偏低水平。尽管汽油消费旺季已步入尾声，但柴油市场即将迎来旺季消费前的补库阶段。同时，全球炼厂开工率仍处于相对低位，提负进程较为缓慢，叠加俄罗斯出口禁令依然存在，导致成品油供应压力较大。柴油裂解价差持续维持在高位，对原油价格形成较强底部支撑。严丽丽预计短期原油价格将维持区间震荡运行，若美伊冲突再度升级，则原油价格仍有上涨空间。杨安提醒，原油价格过快上涨可能加大特朗普因国内压力而采取非常规干预的可能性。