地缘 个股洛克希德马丁洽购美国关键矿产长期供应

美国军工巨头洛克希德·马丁正与多家矿企洽谈长期采购协议，以锁定美国本土生产的钪和锗等关键矿产供应。据路透社4日援引知情人士报道，这是特朗普政府推动国防供应链“去中国化”以来，美国大型防务承包商最积极的上游布局之一。受此消息影响，美股关键矿产概念股集体走强，美国稀土矿商USA Rare Earth（USAR）股价盘中涨幅一度扩大至9%以上。

洛克希德目前正分别推进两项关键矿产采购计划。在钪方面，公司正与加拿大矿企NioCorp Developments磋商长期采购协议，计划每年采购约15吨钪，供应来源为该公司位于美国内布拉斯加州、计划于2028年投产的矿山。业内估计，目前全球每年的钪需求仅约60吨，洛克希德的采购量相当于全球市场需求的约四分之一。钪广泛用于先进铝合金，可提升材料强度和耐高温性能，用于战斗机等航空装备。美国自1969年以来已没有商业化钪矿生产，目前北美唯一的钪生产商为力拓。另一项谈判涉及锗供应，洛克希德正与加拿大矿业公司Teck Resources以及材料企业5N Plus商谈长期供货协议。Teck利用阿拉斯加矿山生产锗精矿，并在加拿大不列颠哥伦比亚省加工；5N Plus则推进美国本土锗回收和加工能力建设。锗是制造红外探测器、夜视系统以及导弹制导系统的重要材料。

洛克希德主动签订长期采购协议，反映出美国大型军工企业正从传统武器制造商向供应链投资者转变。此前，美国政府已陆续支持MP Materials、USA Rare Earth等企业扩建稀土及磁材产能，并通过贷款、股权投资等方式扶持关键矿产产业发展，希望构建覆盖采矿、冶炼、加工和磁材制造的完整本土供应链。市场预期，随着军工企业直接参与长期采购，美国关键矿产产业链有望迎来更多订单与政策支持。

洛克希德此次布局上游矿产，被认为是特朗普政府关键矿产战略不断升级的结果。新华社今年3月底刊发的文章指出，自拜登政府时期起，美国就着手构建“矿产安全伙伴关系”，推动关键矿产供应链“去中国化”。2026年，特朗普政府的关键矿产全球战略提速，2月推出“资源地缘战略参与论坛”，并公布启动资金约120亿美元的“金库计划”，旨在建立对标石油储备的工业级关键矿产战略储备。特朗普政府还援引《1962年贸易扩展法》第232条，将关键矿产进口依赖定性为“国家安全威胁”，并向盟友和贸易伙伴下达180天“最后通牒”，要求达成供应链“去中国化”协议。

文章称，美国这套战略布局存在内在矛盾，面临多重掣肘。首先，“美国优先”理念与盟伴和资源国的利益诉求存在根本冲突，利益分歧将损害“矿产联盟”内部互信。其次，美国试图“另起炉灶”，将导致30%～50%的成本上升，私人资本的逐利性与美国“安全目标”之间的矛盾将加速暴露。再次，美国超39万亿美元的国债总额，制约其为全球矿产战略“输血”的能力。最后，美国强行推动关键矿产全球统一市场走向阵营化、分裂化，将加剧供应链对抗风险，推高本土制造业成本。按照特朗普政府设定的时间表，自2027年起，美国国防承包商原则上不得采购来自中国等受限制国家的关键矿产。但媒体认为，美国国内矿山开采、冶炼和磁材制造能力难以在短期内满足需求，业内人士认为，在2027年期限到来前，美国仍可能不得不对部分中国矿产给予临时豁免。