SEC 指控 Spaventa 及其三家实体以隐藏费用欺诈 800 余名散户投资者 7400 万美元

①SEC 指控的对象与核心行为:2026 年 8 月 14 日,SEC 对纽约居民 Andrew Spaventa 及其拥有和控制的三家实体(The Spaventa Group LLC、TSG Capital Advisors LLC、TSG Alpha Partners LLC)提起民事诉讼,指控其在与未注册私募基金证券发行相关的活动中实施欺诈并违反其他规定。这些基金据称向散户投资者提供投资“pre-IPO”私营公司股票的机会,但暗中收取隐藏费用。

②据指控的事实与规模:据 SEC 起诉书称,在约 2020 年 12 月至 2025 年 6 月期间,被告从美国各地 800 余名(其中大部分为散户)投资者处为 11 只私募基金募集了超过 7400 万美元。Spaventa 通过其控制的实体直接或通过另一投资基金购买 pre-IPO 股票,然后以加价后的价格在主要交易中出售给其基金。这些加价以出售基金会员权益时收取的隐藏费用形式转嫁给投资者。被告还利用 100 多名“销售代理”通过高压销售手段向数千名潜在投资者(其中许多是退休人员)推销基金。被告虚假告知投资者无需支付前期费用或前期费用至多为 12.5%,而实际上投资者支付的价格平均比 Spaventa 购买投资的价格高出约 46%。通过欺诈,被告从不知情投资者处收取了约 2300 万美元的前期费用,其中超过 1200 万美元作为佣金支付给销售代理,约 400 万美元归 Spaventa 个人所有。

③涉及法院与诉讼阶段:该诉讼已在美国纽约南区联邦地区法院提起(案号 No. 26-civ-06958),案件处于起诉阶段。SEC 指控被告违反了 1933 年《证券法》、1934 年《证券交易法》和 1940 年《投资顾问法》的反欺诈、证券注册和经纪自营商注册条款,并指控 Spaventa 承担控制人责任及协助和教唆责任。

④处罚诉求:SEC 寻求对所有被告发出永久禁令、追缴非法所得及判决前利息、民事罚款,并对 Spaventa 发出基于行为的禁令。