穆迪Q2营收22亿美元同比增15%，调整后EPS增31%

**本期核心财务**

穆迪2026年第二季度营收22亿美元，同比增长15%；运营利润率47.9%，调整后运营利润率55.3%，同比扩大440个基点。稀释后每股收益5.03美元，同比增57%；调整后稀释每股收益4.68美元，同比增31%。上半年运营现金流17.18亿美元，同比增32%；自由现金流15.32亿美元，同比增34%。

**分部业务要点**

- **Moody's Analytics (MA)**：营收9.25亿美元，同比增4%；有机固定汇率基础增8%。ARR（年化经常性收入）36.61亿美元，同比增9%。经常性收入占MA总营收99%。

- **Moody's Investors Service (MIS)**：营收12.6亿美元，同比增25%。交易收入8.91亿美元，同比增34%。各业务线均增长：企业融资增27%，结构融资增12%，金融机构增16%，公共、项目及基建融资增38%。

**管理层关键表态**

总裁兼CEO Rob Fauber表示：“穆迪在第二季度取得了卓越业绩，反映了强劲的执行力以及在一个日益复杂的世界中，可信、决策级情报的重要性不断提升。”

**业绩指引**

公司重申2026全年营收增长高个位数百分比，调整后运营利润率52%-53%。调整后稀释EPS指引区间收窄至16.50-17.00美元（此前为16.40-17.00美元）。全年股票回购指引上调至最高30亿美元。