VIX 恐慌指数
CBOE Volatility Index · 又称 恐慌指数 / 波动率指数 / VIX 指数
是什么
VIX 由芝加哥期权交易所(CBOE)编制,用标普 500 指数期权的价格反推市场对未来 30 天波动率的预期,以年化百分比表示。它不预测涨跌方向,只衡量「预期波动有多大」;因为股市急跌时期权需求激增、VIX 随之飙升,所以被称为「恐慌指数」。VIX 本身不能直接买卖,交易的是其期货、期权与相关 ETF/ETN。
哪里查
CBOE 官网 cboe.com 实时发布;本站「VIX 恐慌指数」页跟踪每日收盘与近期走势(以相关 ETF 代理),与美股大盘页对照阅读。
怎么读
经验区间:20 以下平静,20–30 偏紧张,30 以上恐慌;历史极值出现在 2008 年金融危机与 2020 年 3 月(收盘超过 80)。VIX 与标普 500 通常负相关,常用于判断市场情绪极端与否——极高值往往对应阶段性底部区域,但不构成买卖依据。
常见误读
VIX 高不等于股市一定下跌,它衡量的是波动而非方向;低 VIX 也不代表安全,长期低波动之后常有突变;跟踪 VIX 的 ETF/ETN 因期货展期成本长期损耗,不适合长期持有。
常见问题
VIX 恐慌指数是什么?
芝加哥期权交易所根据标普 500 指数期权价格计算的 30 天预期波动率指数,数值越高代表市场预期的波动越大、情绪越紧张。
VIX 多少算高?
通常 20 以下平静、20–30 紧张、30 以上恐慌;2008 年和 2020 年 3 月曾收在 80 以上,是历史极端水平。
VIX 在哪里看实时数据?
CBOE 官网提供实时报价;本站 VIX 页提供每日收盘、涨跌与近半年走势。
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本词条为对 SEC 公开申报术语的科普整理,不构成投资建议;具体定义、申报时限与适用情形以 SEC 最新规则和原始文件为准。