商品 宏观 地缘IEA：霍尔木兹海峡危机推升全球煤炭需求至历史新高

国际能源署（IEA）在年中更新报告中预计，由于霍尔木兹海峡关闭引发的石油和天然气贸易持续受限，全球煤炭需求今年将上升。IEA指出，多个国家因石油库存耗尽、可再生能源产能扩张尚需时日，被迫重新转向煤炭以填补能源缺口。

报告称，中东冲突以及霍尔木兹海峡海上贸易通道的持续限制，近几个月推高了能源价格，造成全球能源供应严重中断。通过该海峡的液化天然气（LNG）运输量大幅减少，导致部分国家面临能源短缺。日本、印度、孟加拉国、菲律宾、韩国、泰国、台湾地区、中国以及部分欧洲国家已被迫增加煤炭使用。此外，由于油价高企，中国用于化工产品生产的煤炭消费近几个月也有所上升。

IEA预计，若出现预测中的强厄尔尼诺天气模式，未来几个月部分地区的煤炭消费可能进一步增加。气温高于正常水平及水电产出下降，可能推高印度和越南等亚洲大型市场的电力需求。

2025年全球煤炭产量与历史最高纪录持平，但预计2026年将同比略有下降。尽管如此，IEA仍预计2026年煤炭需求将增长1.2%，全球消费量达到创纪录的89.4亿公吨。全球两大煤炭消费国中国和印度的需求预计分别增长1%和4.2%，达到50亿公吨和13.53亿公吨。

2027年的前景因霍尔木兹海峡贸易的不可预测性而更加不明朗。如果明年LNG流量恢复，可能推动天然气价格下降，促使天然气与煤炭使用结构发生转变。但如果能源贸易持续受限，全球需求可能继续增加。IEA表示，尽管霍尔木兹海峡的航运中断并不直接影响煤炭市场，且实际上几乎没有煤炭运输经过该海峡，但天然气供应趋紧推高了价格，促使部分电力系统从天然气转向煤炭。

煤炭使用增加的消息令人担忧，因为联合国首次承认全球将超过将升温控制在工业化前水平1.5°C以内的目标。作为支持全球绿色转型和履行气候承诺努力的一部分，各国外交官在2021年格拉斯哥COP26气候峰会上同意“逐步减少”全球煤炭消费。然而，自协议签署以来，多个国家继续依赖燃煤满足不断上升的电力需求。尽管许多国家正大力投资加速可再生能源发展，但预计大多数国家仍需数年才能消除电力领域对化石燃料的依赖。

今年3月，意大利宣布计划将其燃煤电厂的关闭时间推迟整整13年。德国也宣布正在考虑重启部分燃煤电厂以满足国家能源需求。德国总理弗里德里希·默茨在3月表示，必须为国家供应电力，不能仅仅因为已变得不现实的淘汰计划而危及工业核心。

值得注意的是，尽管特朗普总统有意重振老化的煤炭行业，美国今年的煤炭消费预计将下降约7%，而去年曾出现意外增长。美国凭借丰富且廉价的国内天然气，在很大程度上免受全球天然气供应中断的影响。近年来加速发展的大量美国太阳能和风能今年也已并网，进一步减少了对煤炭的需求。尽管如此，美国在2025年全球排放增长中仍贡献显著。据能源研究所数据，全球能源相关二氧化碳排放量上升1.1%至358.06亿公吨，美国约占直接能源相关二氧化碳排放增量的13.3%。在更广泛的衡量标准下（还包括甲烷和火炬排放），美国占比同样显著。