分析：通胀数据成美联储加息关键
美联储主席沃什发表鹰派言论后，市场加息预期升温，利率期货显示本月加息25基点概率超六成。多家大行预计年内加息，美银最激进。东亚银行首席经济师卓亮认为，劳动力市场动力减弱，通胀数据对决策更关键，预计年内仅加息一次。
美联储主席沃什上周五在全球央行年会上发表鹰派言论后，市场对加息的预期显著升温。最新利率期货显示，美联储本月加息0.25厘的机会升至六成以上，远高于年会前的大约三成半。多家大行目前预期今年余下时间有机会加息，其中美银最为进取，预计年内将加息3次共0.75厘，巴克莱和德银则认为今年有两次加息空间。
市场关注美联储本周发表的褐皮书、俗称“小非农”的ADP私人市场职位数据，以及周五的非农就业数据。东亚银行首席经济师卓亮认为，近期美国劳动力市场动力减弱，但失业率相对平稳，难以对加息提供强烈支持，相信通胀数据对美联储的议息决策更关键。
卓亮预计，今年余下三次议息会议中，较大机会只加息1次0.25厘，认为沃什的言论透露出当局控制通胀的决心，相信中期选举等政治因素对美联储决策影响有限。对于AI投资影响，他指出，短期内AI相关企业庞大的投资与发债活动，不排除会推高通脹及债息，但中长期而言，若AI能显著提升生产力，或有助紓缓未来通胀压力。
为什么重要美联储政策动向直接影响美股估值与资金流向，通胀数据或成加息关键，值得关注。
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