宏观 科技韩国8月出口同比增68.7%，半导体出口创历史新高

韩国贸易、工业和能源部9月1日发布的初步数据显示，8月出口同比增长68.7%至982.5亿美元，超越市场预期的62.0%增幅，延续7月经修订后63.0%的强劲涨势。这是韩国出口连续第15个月增长。半导体出口同比激增209%至466.5亿美元，创历史新高，连续第三个月突破400亿美元大关。

半导体已成为韩国出口的绝对核心，今年以来占出口总额比重超过三分之一。8月芯片出口达466.5亿美元，继6月450亿美元和7月410亿美元之后再度刷新纪录。韩国政府将这一表现归因于谷歌、亚马逊等超大规模科技企业持续扩大AI基础设施投资。全球最大的高带宽内存芯片供应商之一SK海力士的首席执行官Kwak Noh-jung表示，AI驱动的需求将使内存市场供应偏紧的局面延续至本十年末。三星电子与SK海力士均于第二季度录得创纪录的盈利和营收。

整体IT品类表现突出。受企业级固态硬盘核心组件NAND价格持续上涨推动，计算机出口同比暴增419.5%至62.4亿美元，创单月历史新高。无线通信设备出口额达18.8亿美元，同比增长21.2%，实现连续10个月正增长。石油产品出口增长65.3%至68.4亿美元，石化产品出口增长12.2%至38.6亿美元。然而，出口增长呈现结构性分化，韩国贸易部将其定性为“K形”增长。汽车出口同比下滑29.8%至38.5亿美元，主要受暑假期间工作日减少以及工资纠纷引发的部分罢工拖累；船舶出口因交付延误下降约10%。在20项主要出口品类中，14项录得增长。

从目的地看，对中国出口在半导体和通用机械需求带动下同比激增119.3%至241亿美元；对美国出口在半导体和计算机出货量三位数增长的支撑下攀升89.3%至165亿美元。对东南亚出口增长75.4%至190.9亿美元，对欧盟出口增长14.6%至66.2亿美元。中东地区出口同比下降15%。8月贸易顺差扩大至347.5亿美元，高于7月经修订后的303.9亿美元，连续第三个月维持在300亿美元以上。今年1月至8月累计贸易顺差达2025亿美元，较去年同期增加1622亿美元。

强劲的出口与贸易数据为韩国央行坚持紧缩路径提供依据。韩国央行上周连续第二次会议加息25个基点，并将2026年经济增长预测从2.6%上调至3.3%。7月整体通胀同比放缓至2.8%，但核心通胀加速至2.6%。韩国总统李在明表示，韩元走强将有助于降低原材料进口成本，并指出加息不可避免。韩国工业部长Kim Jung-kwan表示，美国关税政策、欧盟钢铁进口配额、全球供应链重组以及中东局势，均构成韩国企业面临的较高贸易不确定性。他同时指出，非半导体出口也实现了20%的增长，表明韩国出口基础正在拓宽。