Jane Street 7月巨亏150亿美元，推110亿债务重组
自营交易巨头Jane Street因投资AI对冲基金Situational Awareness爆仓及科技股震荡，7月亏损约150亿美元，为近十年首次单月亏损。公司正推进146亿美元债务再融资，将约110亿美元资本结构转移至私人投资者，并关闭部分风险敞口。尽管巨亏，年内净交易收入仍超400亿美元。
华尔街自营交易巨头Jane Street在7月遭遇约150亿美元损失，据多家媒体报道，这可能是该公司近十年来首次单月亏损。亏损主要源于其投资的AI对冲基金Situational Awareness爆仓，以及同期科技股剧烈震荡。
Situational Awareness由前OpenAI研究员Leopold Aschenbrenner创立，上半年因押注AI股票获得惊人回报，但7月AI股遭抛售，高杠杆头寸恶化，基金被迫清仓，大部分股票组合出售给Citadel。Jane Street在内部备忘录中承认，对该基金的投资规模因上半年表现出色而扩大，目前这笔投资“基本回到年初水平”，但整个投资周期仍盈利。
此外，Jane Street在亚洲非AI股票上的多头头寸也遭遇损失。公司表示，7月AI敞口股票大幅下跌，部分存储芯片和半导体股票跌幅约达50%，导致此前成功的交易策略在市场风格逆转后集中回撤。
尽管7月巨亏，Jane Street年内净交易收入仍超过400亿美元，已超过2025年创纪录的396亿美元全年收入。公司表示将对风险承担“更加有选择性”，已关闭部分造成亏损的风险敞口，并降低其他策略的风险承担。
与此同时，Jane Street正推进约146亿美元的债务再融资计划，由摩根大通牵头，Pimco、Capital Group和Fidelity等机构参与。公司计划通过发行新私人债务偿还现有公开债券和浮动利率贷款，将约110亿美元资本结构转移至私人投资者，并愿承担更高融资成本以减少公开披露。
此次事件也引发对主经纪商生态的担忧。Situational Awareness的交易由多家大型银行提供融资，包括美银、高盛和摩根大通。分析指出，若多个基金持有相似AI股票并依赖相同融资渠道，单一基金的保证金危机可能通过“共同持仓—追加保证金—强制平仓”机制扩散。Jane Street合伙人Batty在备忘录中表示，公司仓位与当前风险承受能力匹配，市场交易量依然强劲，短周期策略盈利能力继续改善。
为什么重要Jane Street巨亏反映AI交易拥挤风险，其债务重组动向及对主经纪商生态的影响，值得美股投资者关注。