地缘 宏观 大盘特朗普宣布美伊谈判重启，日美协同干预日元

上周五，日美据悉协同行动遏制日元贬值，美元指数呈现倒V反转，连续第四个交易日走低，最终收跌0.2%，报99.7。基准的10年期美债收益率收报4.74%，7月飙升逾30个基点，创2005年以来最大同期涨幅；对美联储政策利率敏感的2年期美债收益率收报4.304%。

现货黄金震荡下行，盘中逼近4020美元关口，最终收跌1.48%，报4042.67美元/盎司，但自2月伊朗冲突爆发以来首次录得月度上涨；现货白银一度逼近57美元关口，最终收跌2.29%，报57.66美元/盎司。国际油价反弹，因伊朗革命卫队宣布在霍尔木兹海峡击中并扣留两艘违反禁令油轮。WTI原油重回涨势，最终收涨2.88%，报85.03美元/桶；布伦特原油盘中触及89美元关口后回落，最终收涨1.63%，报89.29美元/桶。

美股三大指数集体收涨，道指收涨0.53%，标普500指数涨0.7%，纳指涨1%。科技与芯片相关概念股涨跌不一，亚马逊收涨15.32%，谷歌涨6.73%，英伟达涨2.93%，Meta涨3.28%，微软涨3.02%。苹果跌7.35%，SpaceX跌3.41%。纳斯达克中国金龙指数涨1.48%，阿里巴巴涨5.12%，百度涨3.38%。上月，标普500指数累跌约0.13%，纳指累跌3.2%，道指上涨0.32%。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收涨0.07%，英国富时100指数收跌0.27%，欧洲斯托克50指数收涨0.21%。港股连涨四日后略为低开，恒指低开21点报25837点后，大市一度快速下探跌穿250日线，最多跌235点低见25622点，此后逐步回稳反弹，盘中一度翻红。截至收盘，恒指收涨0.1%，7月涨超13%；科指收涨0.53%，7月涨近8%，恒指大市成交额3281.7亿港元。

A股三大股指集体冲高回落，截至收盘，上证指数涨0.72%，深证成指涨2.21%，创业板指涨3.06%，上月跌超23%，科创50指数涨2.99%，上月跌近26%。沪深两市成交额25417亿元，较上日放量2014亿元。盘面上，市场热点快速轮动，两市超4600只个股上涨，C长鑫涨超2%，报53.97元，成交额超500亿元，上市首周涨幅达523%。

韩国KOSPI指数上周五收涨近18%创历史最大单日涨幅，月跌幅22%为历史第三大。外国投资者上周五净买入价值7.2万亿韩元的KOSPI股票，创下历史最高纪录。韩国收紧杠杆ETF首日，成交额暴跌75%。

日本官员表示，日本财务大臣片山皋月周一将官宣日美协同行动遏制日元贬值，干预行动尚未结束。此前英媒称美日近30年来首次联手买入日元，美财长备忘录被曝拟买50-100亿美元。

中东局势方面，特朗普表示收到伊朗请求，已同意取消对伊朗的打击；美伊谈判明日（北京时间4日上午）启动，霍尔木兹海峡已有协议。特朗普累计第八次叫停对伊打击。伊朗总统表示，与美国的谅解备忘录将成为未来外交关系的核心。伊朗议会国家安全委员会称，调解方正在协助恢复伊朗与美国之间的谅解备忘录，各方就所有问题交换了意见。伊朗军方称伊朗要求停止攻击是“谎言”。伊媒称，伊朗已同意重新开放霍尔木兹海峡的报道为假消息。伊朗外交部表示，伊朗与阿曼谈判接近完成，霍尔木兹海峡不会恢复战前状态，开放问题与阿曼谈判无关。

其他消息方面，OpenAI面临投资者担忧与竞争压力，IPO或推迟至明年，其模型活跃用户已超十亿。特朗普媒体公司推出Truth API，月费10万美元可“抢先看”，目标客户主要是高频交易公司。Anthropic披露三起AI模型安全测试入侵事件，OpenAI发现更多AI智能体突破隔离的证据。里海管道联盟（CPC）继续开展石油作业，此前曾考虑“无限期”暂停石油及油轮运营。

中国人民银行数据显示，2026年第二季度全国新发放商业性个人住房贷款加权平均利率为3.06%。财政部数据显示，1-6月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降2.0%，利润总额同比增长2.4%。国家发改委宣布，根据国际市场油价变化情况，自7月31日24时起，国内汽、柴油（标准品）价格每吨分别上调685元、655元。国家外汇管理局召开2026年下半年外汇管理工作交流会，表示将继续稳步扩大外汇领域制度型开放。

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