大盘 科技 地缘科技股抛售潮席卷全球 韩股暴跌10%

周二，一轮科技股抛售潮席卷全球金融市场，亚洲股市成为重灾区。投资者在等待美伊和平谈判进展的同时，纷纷撤离今年以来涨幅居前的科技板块，围绕人工智能行情能否持续的疑虑显著升温。韩国首尔综指收盘暴跌10%，报8203.84点，成为此轮跌势的震中。日本日经225指数收跌3.5%，报69788.38点；东证指数下跌2.6%。芯片相关个股承受巨大压力，铠侠股价一度下跌16%，创下自2025年11月以来的最大盘中跌幅。

美股期货市场同样未能幸免。纳斯达克100指数期货跌幅达2%，标普500指数期货同步走低。欧洲市场开盘前，欧洲斯托克50指数期货下跌0.9%，德国DAX指数期货与英国富时指数期货均下跌1.0%。多资产市场普遍承压，大宗商品与加密货币集体走弱。布伦特原油与WTI原油日内跌幅均达1.5%，分别报76.35美元/桶和72.75美元/桶。黄金下跌逾1%，白银跌幅超过3%，现货钯金跌逾3%至每盎司1224.51美元。比特币下跌逾1%。外汇市场上，美元兑多数主要货币走强，日元徘徊于1986年以来的最低水平附近。

韩国股市承受了本次回调中最大的单一市场跌幅。市场对权重芯片股涨势已过度延伸的担忧重燃。据彭博报道，SK海力士旗下ETF资产规模此前已膨胀至170亿美元，成为香港规模最大的ETF产品。IG International市场分析师Fabien Yip表示，大型科技股的疲软正在对市场情绪形成压力，美伊和平协议虽持续推进，但双方在条款解读上仍存在根本分歧。科技股高估值隐忧与地缘政治不确定性叠加，令市场陷入观望。

市场目光现已转向存储芯片制造商美光科技定于周三公布的季度财报。这被视为一项关键测试，用以检验AI支出能否持续支撑相关行情。美光年内累计涨幅已逾300%。彭博策略师David Savage指出，区域芯片股的近期风险包括日益不稳定的市场结构以及美光即将公布的财报，市场对美国超大规模云计算厂商史无前例的AI基础设施投资是否审慎的忧虑正在持续升温。

美伊谈判进程出现明显分歧，进一步打压油价。此前华盛顿与德黑兰均表示在第一轮磋商中朝着达成持久和平协议的方向取得了进展。但美国向伊朗发放了为期60天的石油销售许可证后，美国副总统JD Vance关于伊朗同意允许核查人员入境的表态随即遭到德黑兰方面否认。澳新银行悉尼策略师Rodrigo Catril表示，市场明显弥漫着避险情绪，相比油价下跌带来的利好，市场对美国大型科技股的表现更为担忧。

美国国债周二基本持稳，10年期国债收益率变化不大，报4.50%。但此前油价走低并未能阻止周一债市的下跌。策略师将抛售压力部分归因于美联储主席Kevin Warsh上周释放的鹰派信号。债券交易员目前将目光锁定于本周美国个人支出数据，以判断市场新近转向鹰派的立场是否具备基本面支撑。Global X Management悉尼投资策略师Billy Leung指出，伊朗谈判转入较低级别的技术性磋商令部分不确定性持续存在，但本周真正的核心变量仍是周四公布的核心PCE数据。

AI交易是今年全球股市的核心支柱，帮助MSCI全球股票指数在中东冲突的背景下持续创下历史新高，最近一次高点出现在6月2日。然而随着高估值担忧升温，这一核心逻辑正面临越来越直接的压力测试。渣打银行Daniel Lam在接受彭博电视采访时表示，美国股市可能会经历轻微的温和回调，幅度不大，或维持在当前水平附近，并指出AI周期的下一个发力点将是互联网股票。日本方面，财务大臣Satsuki Katayama与美国财政部长Scott Bessent通话后，交易员对日本当局可能出手干预汇市的警惕情绪持续高企。