vVARDIS Holding AG (VVVV)

vVARDIS Holding AG 是一家在瑞士注册的公司，拟以 F-1 表格在美国 SEC 注册发行 A 类普通股。据招股书，公司业务围绕牙科领域，其产品 Curodont® 用于早期龋齿（early-stage cavity）的治疗，定价假设基于其在美国直接或通过分销商销售产品的现行价格，并假设牙科专业人员按预期用途与推荐施用方案使用，即每个早期龋齿施用一次 Curodont®。公司引用临床与学术文献及合作方数据，估算美国约 75% 至 85% 人口至少存在一处早期龋齿，受影响患者平均约有 4.6 处早期龋齿，经调整后约为 4.2 处可治疗早期龋齿；并估算其可服务可及市场（SAM）至少为 4.5 亿处可治疗早期龋齿。公司采用双类股权结构，发行前将现有股本转换为 A 类普通股与 B 类投票权股，B 类投票权股由两位创始人 Haley Abivardi 与 Goly Abivardi 实益持有，并将受转让限制及特定事件下的强制转换约束。公司为新兴成长公司、外国私人发行人及纽交所规则下的受控公司。

招股文件本节未披露关键财务数据。

① 投资 A 类普通股涉及风险，招股书「风险因素」自第 20 页起列示；② 公司为新兴成长公司，已选择适用某些简化的上市公司报告要求；③ 公司为 SEC 规则下的外国私人发行人，并为纽交所公司治理标准下的受控公司，因此可能选择遵守简化的上市公司披露与公司治理要求；④ 发行完成后，两位创始人将控制代表公司股本总投票权一定比例的普通股（具体比例原文留空），从而能够对需股东批准的事项（包括董事会选举、修订公司章程及重大公司交易）产生重大影响；⑤ B 类投票权股每股面值较低，按每股面值（「资本投入」）基准计算，其投票权为每股 A 类普通股的十倍，且受转让限制及特定「个人日落」事件下的强制转换约束；⑥ 招股书所载市场与行业数据部分基于管理层估计及第三方来源，未经独立核实。