SPACCircle Acquisition Corp. (SCQC)

SPACCircle Acquisition Corp. 是一家在开曼群岛注册成立的空白支票公司，目的是与一家或多家企业或实体进行合并、股份交换、资产收购、股份购买、重组或类似业务合并（即首次业务合并）。公司尚未选定任何具体的目标企业，公司及任何代表公司的人士均未就首次业务合并与任何目标企业直接或间接进行实质性讨论。本次为公司的首次公开发行，每单位发行价为 10.00 美元，由一股 A 类普通股、一份可赎回认股权证及一项在完成首次业务合并时获得二分之一股 A 类普通股的股份权利组成。每份完整认股权证可按每股 11.50 美元的价格购买一股 A 类普通股。认股权证将在首次业务合并完成后 30 天起可行权，并在首次业务合并完成后五年到期，或根据赎回或清算提前到期。公司已授予承销商 D. Boral Capital LLC 自本招股书日期起 45 天的选择权，可额外购买最多 1,500,000 个单位以覆盖超额配售。公司属于新兴成长型公司及较小报告公司。

本次发行 10,000,000 个单位，每单位公开发行价 10.00 美元，合计 100,000,000 美元；承销折扣及佣金为每单位 0.20 美元，合计 2,000,000 美元；扣除费用前公司所得款项为每单位 9.80 美元，合计 98,000,000 美元。公司与私募单位发行所得中，100,500,000 美元（若超额配售选择权全部行使则为 115,575,000 美元，即每单位 10.05 美元）将存入美国信托账户。截至 2026 年 6 月 30 日，公司根据与发起人的期票借入 142,500 美元。本次发行完成后，按备考每股有形账面净值 0.13 美元与每单位 10.00 美元初始发行价计算，公众股东将立即产生约 98.70%（或每股 9.87 美元）的大幅稀释。

① 公司尚未选定任何具体目标企业，也未就首次业务合并与任何目标企业进行实质性讨论，可能无法在 12 个月内完成首次业务合并，届时将按信托账户存款金额赎回 100% 公众股份；② 发起人以合计 25,000 美元（约每股 0.004 美元）购入创始人股份，公众股东将立即产生约 98.70%（或每股 9.87 美元）的大幅稀释，且 B 类普通股的反稀释权可能在转换时导致更大稀释；③ 发起人及管理层在确定目标企业时可能存在实际或潜在利益冲突，包括对其他公司负有信托或合同义务、以及低价取得创始人股份带来的完成交易激励；④ 若未完成首次业务合并，创始人股份及私募单位将一文不值，但持有人可能从信托账户外资产获得清算分配；⑤ 信托账户资金可能受公司债权人索赔影响，债权人可能优先于公众股东；⑥ 公司为新兴成长型公司及较小报告公司，适用减少的公众公司报告要求；投资者不享有 Rule 419 空白支票发行通常提供的保护。