Vistra Q2净利3.05亿美元，持续经营调整后EBITDA同比增超30%

①本期核心财务：2026年第二季度GAAP净利润为3.05亿美元，较上年同期的3.27亿美元减少2200万美元，主要因衍生品未实现按市值计价亏损增加4.88亿美元，部分被更高的已实现电价和容量收入以及Lotus电厂三个月贡献所抵消。持续经营调整后EBITDA为17.67亿美元，较上年同期的13.49亿美元增加4.18亿美元，增幅超30%，主要受已实现能源和容量价格上涨及Lotus电厂三个月贡献推动。上半年净利润为13.34亿美元，上年同期为5900万美元；持续经营调整后EBITDA为32.61亿美元，上年同期为25.89亿美元。

②分部业绩：零售分部调整后EBITDA为7.73亿美元（上年同期7.56亿美元）；Texas分部为3.11亿美元（上年同期1.42亿美元）；East分部为6.42亿美元（上年同期4.18亿美元）；West分部为6800万美元（上年同期4900万美元）；公司及其他为-2700万美元；资产关闭分部为-2300万美元。

③管理层表态：总裁兼CEO Jim Burke表示：“Vistra团队再次交出强劲季报，延续年初以来的势头，持续高水平执行。”他还提到，与NVIDIA、KKR和KIA共同组建Helix Digital Infrastructure，Vistra初始承诺出资最高10亿美元，并担任Helix首选电力供应商。

④业绩指引：公司重申2026年持续经营调整后EBITDA指引区间为68亿至76亿美元，持续经营调整后自由现金流（FCFbG）指引区间为39.25亿至47.25亿美元。截至2026年8月3日，公司已对冲2026年约100%、2027年约94%、2028年约72%的预期发电量。上述指引及2027年持续经营调整后EBITDA中点机会区间（74亿至78亿美元）均不包括待收购Cogentrix及与Meta签署的购电协议的潜在收益。