Lumentum Q4营收同比增109%，AI需求推动指引提前达标

①本期核心财务：2026财年第四季度（截至2026年6月27日）净营收10.06亿美元，环比增24.5%，同比增109.3%。GAAP毛利率47.4%，非GAAP毛利率50.4%；GAAP营业利润率27.8%，非GAAP营业利润率36.6%。GAAP净亏损71.6亿美元（每股摊薄亏损84.65美元），主要因可转债股权化产生一次性非现金债务清偿损失78亿美元；非GAAP净利润3.26亿美元（每股摊薄3.23美元），环比增44.6%，同比增415.3%。全年净营收30.14亿美元，同比增83.2%；GAAP净亏损69.35亿美元（每股摊薄亏损92.96美元），非GAAP净利润7.82亿美元（每股摊薄8.67美元）。

②分部业务：第四季度Components（组件）营收6.49亿美元，占总营收64.5%，同比增102.7%；Systems（系统）营收3.57亿美元，占35.5%，同比增122.6%。全年Components营收20.06亿美元，同比增79.7%；Systems营收10.08亿美元，同比增90.7%。

③管理层表态：总裁兼CEO Michael Hurlston表示：“Lumentum处于行业长期转变的核心。随着AI计算负载在速度和带宽上的提升，数据中心架构正转向光连接。我们的Q4业绩显示出广泛的市场牵引力，OCS解决方案和云模块业务等关键增长驱动开始显现。对超高功率CPO激光器需求的增加、ELS模块的初始订单以及广泛的NPO合作，是光学开始渗透机架内连接的首批迹象，显著提升了我们的光学TAM。”他还称：“展望未来，AI需求推动我们Q1营收指引中点达到12.5亿美元，比目标模型提前超过一个季度。”

④业绩指引：公司预计2027财年第一季度净营收12.25亿至12.75亿美元，非GAAP营业利润率39.5%-40.5%，非GAAP摊薄每股收益4.05-4.35美元。