Evolus Q2营收增21%，连续三季度调整后EBITDA为正并上调全年指引

①本期核心财务：2026年第二季度总净营收8410万美元，较上年同期的6940万美元增长21%。其中全球毒素收入7520万美元，注射用透明质酸凝胶收入890万美元。GAAP毛利率为68.0%，调整后毛利率为69.0%，毛利率受益于约120个基点的关税退款。GAAP运营亏损450万美元，较上年同期的1020万美元亏损收窄。调整后EBITDA为470万美元，上年同期为亏损790万美元。净亏损805万美元，摊薄每股亏损0.12美元，上年同期净亏损1710万美元，每股亏损0.27美元。截至2026年6月30日，现金及现金等价物为4520万美元。

②业务要点：本季度总采购账户增加约600个，累计超过18600个客户购买，其中超过4000个购买Evolysse，美国账户渗透率超过60%，客户复购率超过70%。Evolus Rewards会员增加超过7.7万，总数超过150万，同比增长25%。本季度兑换次数超过27万，创历史新高。公司在欧洲成功推出Estyme品牌下四款注射用透明质酸凝胶，并与Symatese扩大许可协议，将Estyme引入加拿大、澳大利亚和新西兰。同时与IBSA达成独家许可协议，在美国开发和商业化Profhilo。Evolysse Sculpt继续推进FDA审评。

③管理层表态：总裁兼CEO David Moatazedi表示：“我们实现了又一个季度的稳健执行，营收增长21%，连续第三个季度实现正调整后EBITDA，较上年同期改善1260万美元。基于上半年业绩，我们上调2026年全年财务展望，同时继续投资于增强长期增长的战略机会。”

④业绩指引：公司上调2026年全年净营收指引至3.30亿至3.37亿美元（此前为3.27亿至3.37亿美元），同比增长11%至13%；上调调整后毛利率指引至67.0%至67.5%（此前为65.5%至67.0%）；收窄非GAAP运营费用指引至2.12亿至2.16亿美元（此前为2.10亿至2.16亿美元）。重申2026年调整后EBITDA利润率低至中个位数。重申2028年长期展望：总净营收4.5亿至5亿美元，三年复合增长率15%至19%，调整后EBITDA利润率13%至15%。