Rhythm Q2营收7130万美元，IMCIVREE美国上市开局强劲

**本期核心财务**：2026年第二季度，IMCIVREE全球净产品收入为7130万美元，较2025年同期的4850万美元增长，环比增长19%。美国收入5100万美元，占产品收入的72%，环比增长38%；美国以外收入2030万美元，环比下降13%，主要受法国贡献机制相关的380万美元追溯费用影响。净亏损 attributable to common stockholders 为5040万美元，每股基本及摊薄亏损0.73美元，去年同期净亏损4800万美元，每股亏损0.75美元。截至2026年6月30日，现金、现金等价物及短期投资约3.309亿美元，2025年12月31日为3.889亿美元。

**业务要点**：自2026年3月19日FDA批准IMCIVREE用于获得性下丘脑肥胖（HO）以来，截至6月30日已收到超过400份患者启动表格，来自约300名处方医生。全球接受报销治疗的患者数量环比增长超过20%。研发费用4340万美元，同比略增；SG&A费用6740万美元，同比增加，主要因业务扩张相关人事成本。

**管理层表态**：CEO David Meeker表示：“美国市场IMCIVREE的强劲开局，凸显了获得性HO未满足的医疗需求，以及IMCIVREE改变这一破坏性疾病治疗范式的机会。”

**业绩指引**：公司预计2026年全年非GAAP运营费用约3.63亿至3.97亿美元，其中研发费用约1.75亿至1.95亿美元，SG&A费用约1.88亿至2.02亿美元，均不含股权激励。基于当前运营计划，公司认为现有现金足以支持至少24个月的运营。