Hubbell Q2营收增15%、调整后EPS同比升12%

**本期核心财务**

Hubbell 2026年第二季度净销售额为17.12亿美元，同比增长15%（有机增长10%，并购贡献5%）。GAAP摊薄每股收益为4.52美元；调整后摊薄每股收益为5.52美元，同比上升12%。GAAP营业利润率为20.4%，调整后营业利润率为23.9%，同比下降50个基点。经营现金流为2.5亿美元，自由现金流为2.13亿美元。

**分部业务要点**

- **Utility Solutions**：净销售额10.26亿美元，同比增长10%（有机增长约6%）。其中Grid Infrastructure净销售额增长约12%，Grid Automation增长约1%。分部营业利润率为22.8%，调整后为25.6%。

- **Electrical Solutions**：净销售额6.86亿美元，同比增长25%（有机增长18%，并购贡献6.5%）。分部营业利润率为16.7%，调整后为21.2%。

两个分部的利润变化主要受销量增长、并购影响及有利的价格与生产力推动，但部分被成本通胀、原材料成本及关税所抵消。

**管理层关键表态**

董事长、总裁兼CEO Gerben Bakker表示：“Hubbell第二季度表现强劲，销售额、调整后营业利润和调整后每股收益均实现两位数增长。电网现代化、负荷增长和数据中心投资等大趋势推动了10%的有机增长，公用事业和电气市场需求可见。”

**业绩指引**

2026年全年：总销售增长16-18%（有机销售增长9-11%）；GAAP摊薄每股收益预期为17.25-17.55美元；调整后摊薄每股收益预期为20.25-20.55美元（上调）。调整后EPS排除约2.50美元的收购相关无形资产摊销及约0.50美元的交易整合成本。全年自由现金流转换率预计约为调整后净收入的90%。