Navitas Q2营收环比增22%，高功率市场同比增超50%

**本期核心财务**

2026年第二季度，Navitas Semiconductor总营收1050万美元，较第一季度的860万美元环比增长22%，但低于去年同期的1450万美元。GAAP毛利率为0.4%，环比改善（Q1为-9.3%），非GAAP毛利率39.5%，环比提升50个基点（Q1为39.0%）。GAAP运营亏损2720万美元，略低于Q1的2780万美元；非GAAP运营亏损1140万美元，与Q1的1170万美元基本持平。GAAP净亏损2.282亿美元，主要因2.031亿美元的非现金earnout负债最终重估；非GAAP净亏损930万美元，与Q1的980万美元相近。截至季末，现金及现金等价物为5.574亿美元，较2025年末的2.369亿美元大幅增加。

**分部与业务要点**

高功率市场营收同比增长超过50%，是增长主要驱动力。AI基础设施（含AI数据中心及电网与能源基础设施）增长加速，预计到年底将占总销售额三分之一以上，并为2027年带来强劲动能。公司已基本退出手机市场，完成向高功率公司（Navitas 2.0）的转型。近期业务亮点包括：推出针对1.2 kV至3.3 kV SiC MOSFET的隔离TO产品系列；新增1.2 kV JFET产品线（预计2027年初发布）；深化与NVIDIA MGX生态合作，在COMPUTEX 2026上演示800 V转6 V DC-DC电源板。

**管理层关键表态**

总裁兼CEO Chris Allexandre表示：“我们第二季度的强劲业绩以及对下半年持续两位数季度增长的预期，证明了我们向Navitas 2.0战略转型的日益成功，以及专注于高功率市场的成效。随着AI的快速采用，我们看到了加速的市场需求，以克服AI基础设施中的关键功率瓶颈。”

**业绩指引**

2026年第三季度：预计净营收1350万美元（±50万），中点对应环比增长28%，并重返同比正增长；非GAAP毛利率预计为39.7%（±100个基点），中点环比提升20个基点；非GAAP运营费用预计在1550万至1750万美元之间。公司预计第四季度继续实现两位数环比增长，全年实现中个位数营收增长。