Upwork Q2营收1.917亿美元，GSV环比连续八季增长

**本期核心财务**

Upwork 2026年第二季度总营收为1.917亿美元，同比下降2%（上年同期为1.949亿美元）。GAAP净利润为2540万美元，同比下降22%（上年同期为3270万美元）；GAAP摊薄每股收益为0.20美元，上年同期为0.24美元。调整后EBITDA为6410万美元，同比增长12%，调整后EBITDA利润率为33%（上年同期为29%）。经营活动现金流为4690万美元，上年同期为7250万美元；自由现金流为3590万美元，上年同期为6560万美元。

**分部与业务要点**

- 总交易额（GSV）为9.664亿美元，同比下降4%。

- 活跃客户数为76.3万，同比下降4%。

- 每活跃客户GSV为5230美元，同比增长5%，创历史新高，连续第八个季度环比增长。

- 市场平台收入为1.6686亿美元，同比下降2%；企业收入为2480万美元，同比增长2%。

- AI相关工作的GSV同比增长超过22%，其中AI战略与咨询子类别同比增长超过50%。

- 面向中小企业的Business Plus产品GSV环比增长24%，同比增长174%；活跃客户环比增长16%，同比增长219%。

- 企业解决方案中的EOR（雇主记录）业务GSV同比增长29%。

**管理层表态**

总裁兼CEO Hayden Brown表示：“在充满挑战的运营环境中，Upwork在第二季度展示了扎实的战略执行。虽然低复杂度工作继续向自动化转移，但我们越来越多地看到取而代之的是：对高价值AI人才、更复杂项目以及中小企业和企业新工作类别的需求不断增长。”

**业绩指引**

公司提供2026年第三季度指引：营收1.76亿至1.84亿美元；调整后EBITDA 5000万至5400万美元；摊薄加权平均股数1.30亿至1.33亿股；非GAAP摊薄每股收益0.31至0.33美元。

2026年全年指引：营收7.30亿至7.50亿美元；调整后EBITDA 2.25亿至2.35亿美元；摊薄加权平均股数1.32亿至1.35亿股；非GAAP摊薄每股收益1.38至1.43美元。