Palantir Q1营收同比增39%，美国营收增55%，上调全年指引

①本期核心财务：2025年第一季度，Palantir营收8.84亿美元，同比增长39%，环比增长7%。GAAP净利润2.14亿美元，净利润率24%；GAAP摊薄每股收益0.08美元。调整后运营利润3.91亿美元，调整后运营利润率44%。经营活动现金流3.10亿美元，调整后自由现金流3.70亿美元。截至季末，现金、现金等价物及短期美国国债合计54亿美元。

②分部及业务要点：美国营收6.28亿美元，同比增长55%，环比增长13%。其中美国商业营收2.55亿美元，同比增长71%，环比增长19%；美国政府营收3.73亿美元，同比增长45%，环比增长9%。美国商业总合同价值（TCV）达8.10亿美元，同比增长183%；美国商业剩余合同价值（RDV）为23.2亿美元，同比增长127%，环比增长30%。本季度完成139笔至少100万美元的交易、51笔至少500万美元的交易、31笔至少1000万美元的交易。客户总数同比增长39%，环比增长8%。

③管理层关键表态：联合创始人兼CEO Alexander C. Karp表示：“我们的Rule of 40得分达到83%，再次突破该指标。我们正处于软件采用发生结构性转变的时期，尤其是在美国，营收同比增长55%，美国商业营收增长71%，年化运行率已超过10亿美元。我们正在交付AI时代现代企业的操作系统。”

④业绩指引：2025年第二季度，预计营收9.34亿至9.38亿美元，调整后运营利润4.01亿至4.05亿美元。2025年全年，上调营收指引至38.9亿至39.02亿美元，同比增长约36%；上调美国商业营收指引至超过11.78亿美元，同比增长至少68%；上调调整后运营利润指引至17.11亿至17.23亿美元；上调调整后自由现金流指引至16亿至18亿美元。公司继续预期全年每个季度均实现GAAP运营利润和净利润。