Palantir Q4营收同比增36%，美国收入增52%，2025年指引超预期

①本期核心财务：第四季度营收8.28亿美元，同比增长36%，环比增长14%。GAAP净利润7900万美元（利润率10%），GAAP摊薄每股收益0.03美元；调整后净利润3.42亿美元，调整后摊薄每股收益0.14美元。经营活动现金流4.60亿美元（利润率56%），调整后自由现金流5.17亿美元（利润率63%）。

②分部及业务要点：美国收入5.58亿美元，同比增长52%，环比增长12%。其中美国商业收入2.14亿美元，同比增长64%，环比增长20%；美国政府收入3.43亿美元，同比增长45%，环比增长7%。美国商业总合同价值（TCV）创纪录达8.03亿美元，同比增长134%，环比增长170%。美国商业剩余合同价值（RDV）17.9亿美元，同比增长99%，环比增长47%。客户数同比增长43%，环比增长13%。

③管理层关键表态：联合创始人兼CEO Alexander C. Karp表示：“我们的业务成果持续令人惊叹，展现了我们在AI革命中心地位的深化。我们对大语言模型商品化的早期洞察已从理论变为事实。”

④业绩指引：2025年第一季度预计营收8.58-8.62亿美元，调整后运营利润3.54-3.58亿美元。2025全年预计营收37.41-37.57亿美元（同比增长约31%），美国商业收入超10.79亿美元（增速至少54%），调整后运营利润15.51-15.67亿美元，调整后自由现金流15-17亿美元。公司预计2025年每个季度均实现GAAP运营利润和净利润。