Blackbaud Q2营收同比增3%，重申全年指引上沿预期

**本期核心财务**

Blackbaud公布截至2026年6月30日的第二季度业绩。GAAP总营收2.906亿美元，同比增长3.0%；非GAAP有机营收亦增长3.0%。GAAP经常性收入2.853亿美元，占总营收98.2%，同比增长3.3%。GAAP运营利润6200万美元，运营利润率21.3%，同比提升100个基点。GAAP净利润3540万美元，摊薄每股收益0.79美元，较上年同期0.55美元增加0.24美元。非GAAP净利润5970万美元，非GAAP摊薄每股收益1.33美元，同比增0.11美元。非GAAP调整后EBITDA为1.103亿美元，同比增120万美元，调整后EBITDA利润率38.0%，下降70个基点。GAAP经营现金流9110万美元，同比增2410万美元，经营现金流利润率31.3%，提升760个基点。非GAAP自由现金流7530万美元，同比增2380万美元，自由现金流利润率25.9%，提升760个基点。Rule of 40得分为41.0%。

**业务要点**

公司宣布多项Agents for Good™及AI驱动产品增强计划，作为重新构想的云原生、AI优先互联平台的一部分。Blackbaud Institute研究显示，AI在社会影响领域的采用加速，但实现转型成果的组织具备更高AI成熟度。公司成立AI Coalition for Social Impact，推出免费认证项目。在教育领域，公司与Student First建立创新合作伙伴关系并战略投资，为K-12独立学校推出AI创新，包括正在开发的Admissions Agent。公司获美国商业奖AI创新与领导力认可，连续第二年入选Newsweek全球最绿色公司榜单，并入选TIME 2026年美国最佳公司榜单。

**管理层表态**

总裁兼CEO Mike Gianoni表示：“第二季度及上半年业绩符合预期，结合我们对下半年的信心，使我们有望在营收、调整后EBITDA、非GAAP EPS和自由现金流四项全年指引中落在区间上半部分，其中EPS和自由现金流将落在高端。我们继续积极投资AI，这体现在Agents for Good™解决方案创新步伐的加快上。”

**业绩指引**

公司重申2026全年财务指引，预计四项关键指标均落在区间上半部分：GAAP营收11.73亿至11.79亿美元；非GAAP调整后EBITDA 4.30亿至4.38亿美元；非GAAP摊薄每股收益5.15至5.25美元；非GAAP自由现金流2.80亿至2.90亿美元。更新假设包括：非GAAP年化有效税率约24.5%；全年利息支出约6200万至6600万美元；摊薄加权平均流通股约4500万至4600万股；资本支出约6000万至7000万美元（含约5200万至6200万美元的软件资本化成本）。