Commerce Q2营收微增、GAAP扭亏为盈，ARR达3.6亿美元

①本期核心财务：2026年第二季度总营收8450万美元，同比微增0.1%；GAAP净利润110万美元，去年同期净亏损840万美元；GAAP摊薄每股收益0.01美元（基于8280万股摊薄加权平均股），去年同期为-0.10美元。Non-GAAP净利润650万美元，占营收8%，去年同期为320万美元（占4%）。经营现金流510万美元，去年同期为1360万美元；自由现金流10万美元，去年同期为1190万美元。

②分部或业务线要点：总ARR为3.605亿美元，同比增长2%；订阅解决方案营收6310万美元，同比下降1%；GMV为88亿美元，同比增长14%；净收入留存率（NRR）为95.8%，上季度为95.4%，去年同期为94.5%。GAAP毛利率75%，去年同期79%；Non-GAAP毛利率76%，去年同期80%。美国营收同比下降1%，EMEA增长12%，APAC下降4%。GAAP运营利润270万美元，去年同期亏损680万美元；Non-GAAP运营利润810万美元，去年同期480万美元；Non-GAAP运营利润率9.6%，去年同期5.7%。

③管理层关键表态：CEO Travis Hess表示：“第二季度业绩反映了又一个纪律严明的执行期，营收8450万美元，GMV增长14%，连续第二个季度实现GAAP净利润，净收入留存率连续第三个季度环比改善。”

④业绩指引：2026年第三季度预计总营收8250万至8550万美元，Non-GAAP运营利润330万至530万美元；2026年全年预计总营收3.365亿至3.445亿美元，Non-GAAP运营利润2800万至3400万美元。