Neogen Q4营收持平、核心增长4.3%，食品安全业务创FY23以来最高增速

**本期核心财务**

Neogen 2026财年第四季度（截至2026年5月31日）营收2.253亿美元，同比微降0.1%（上年同期2.255亿美元）；核心营收增长4.3%，为财年内最高。毛利率47.8%，较上年同期的41.2%显著提升；调整后毛利率49.7%，高于上年同期的46.4%。净亏损1130万美元，每股亏损0.05美元，较上年同期净亏损6.122亿美元（每股亏损2.82美元）大幅收窄。调整后净利润1870万美元，调整后每股收益0.09美元（上年同期1130万美元、0.05美元）。调整后EBITDA为4540万美元，调整后EBITDA利润率20.2%（上年同期4060万美元、18.0%）。经营活动现金流3020万美元，自由现金流2620万美元。

**分部与业务要点**

- **食品安全**：营收1.668亿美元，同比增长3.1%；核心营收增长5.8%，为FY23收购3M食品安全业务以来最高。Indicator Testing & Culture Media增长9.5%，Bacterial & General Sanitation增长9.9%。

- **动物安全**：营收5850万美元，同比下降8.2%；核心营收增长0.5%。环比增长超7%，因多数供应问题已解决。

- **区域**：国内营收1.103亿美元，国际营收1.150亿美元。拉美地区实现两位数增长，食品安全业务在全球所有地区均增长。

- **运营亮点**：公司按计划于2026年11月开始Petrifilm产品多季度制造转移，首个完全验证的SKU预计2026年8月底完成。全球基因组学业务出售给Zoetis的交易预计在FY2027上半年完成，总对价1.6亿美元，税后净收益约1.4亿美元，主要用于减债。

**管理层表态**

总裁兼CEO Mike Nassif表示：“我们以强劲势头结束FY2026，多项举措正在推进以加强商业努力。FY2027将是纪律性执行和核心领域投资的一年，目标是通过附加技术和流程改进推动高影响力创新和运营效率，最终在FY2027结束时为未来增长和盈利提升做好准备。”

**业绩指引**

- **FY2027全年**：营收8.80-8.85亿美元，调整后EBITDA约1.80-1.82亿美元。指引包含基因组学业务约9200万美元营收和1300万美元调整后EBITDA。核心增长约3%，剔除约600万美元清洁剂与消毒剂营收，并假设汇率负面影响约1%。

- **FY2027第一季度**：营收2.07-2.09亿美元，调整后EBITDA约3700万美元。公司指出第一财季因季节性和产品组合变化，营收和调整后EBITDA通常受负面影响。