PARSONS Q2营收16亿美元，合同授予同比增24%

**本期核心财务**

PARSONS（PSN）2026年第二季度营收16亿美元，同比下降1%（有机口径下降5%）；若剔除机密合同及投资组合调整影响，营收增长8%（有机增长3%）。净亏损1500万美元，上年同期净利润5500万美元，主要因投资组合调整相关项目损失及合资项目费用合计8500万美元。GAAP摊薄每股亏损0.14美元，上年同期每股收益0.50美元。调整后EBITDA（含非控制权益）4200万美元，同比下降72%；剔除1.18亿美元费用后，调整后EBITDA为1.61亿美元，同比增长8%，调整后EBITDA利润率10.1%，同比扩大70个基点。

**分部业务要点**

- **关键基础设施**：营收8.15亿美元，同比增长5%（有机增长4%），中东地区营收增长10%为主要驱动力。调整后EBITDA 5600万美元，同比下降32%，含4100万美元合资相关费用；剔除费用后调整后EBITDA 9700万美元，同比增长18%，利润率11.9%（同比扩大140个基点）。

- **联邦解决方案**：营收7.61亿美元，同比下降6%（有机下降14%）；剔除机密合同及投资组合调整后，营收增长11%（有机增长2%），受航天与导弹防御及交通市场驱动。调整后EBITDA亏损1400万美元，上年同期盈利6700万美元，含7700万美元计划剥离项目费用；剔除费用后调整后EBITDA 6400万美元，同比下降5%，利润率8.2%（同比收窄10个基点）。

**管理层关键表态**

董事长兼CEO Carey Smith表示：“第二季度业绩凸显了市场对我们解决方案的需求以及战略的有效性。中东业务尽管面临地区冲突，仍实现1.1倍账面/账单比和10%有机营收增长。公司采取果断的投资组合调整行动，聚焦盈利性可持续增长。”

**业绩指引**

公司下调2026财年指引：营收从65-68亿美元调整为62-65亿美元；调整后EBITDA（含非控制权益）从6.15-6.75亿美元调整为5.00-5.60亿美元；经营活动现金流从4.70-5.30亿美元调整为4.30-4.90亿美元。