美铝Q2营收创纪录达39.66亿美元，净利同比增148%

**本期核心财务**

美铝2026年第二季度营收39.66亿美元，环比增24%，创季度纪录。净利润4.07亿美元（每股1.53美元），去年同期为1.64亿美元（每股0.62美元）。调整后净利润5.62亿美元（每股2.12美元），环比增51%。调整后EBITDA（不含特殊项目）9.01亿美元，环比增3.06亿美元。经营活动现金流6.08亿美元，自由现金流4.22亿美元。季末现金余额14亿美元。

**分部业务要点**

- 氧化铝：产量220万公吨，环比降6%，主因Pinjarra精炼厂受气旋影响；第三方发货量160万公吨，环比持平；第三方营收环比降3%。

- 铝：产量63.6万公吨，环比增5%，受益于San Ciprián、Alumar等冶炼厂重启；总发货量环比增18%；第三方营收环比增31%，因发货量增加及平均实现价格上涨。

**管理层关键表态**

总裁兼CEO William F. Oplinger表示：“第二季度，除了受益于铝价上涨的强劲财务表现，团队还推进了战略举措，尤其是与South32的协议。我们持续展现卓越运营和纪律性方法，以最大化价值创造。”

**业绩指引**

- 2026年氧化铝产量预测下调至950-960万公吨，发货量预测下调至1150-1160万公吨，主因Pinjarra精炼厂产量下降。

- 2026年铝产量和发货量预测维持不变，分别为240-260万公吨和260-280万公吨。

- 第三季度氧化铝分部调整后EBITDA预计环比净增约1000万美元，受益于Pinjarra精炼厂恢复稳定及能源价格下降。

- 第三季度铝分部调整后EBITDA预计环比持平，效率提升抵消碳成本上升和能源销售下降。

- 第三季度运营税费预计约8000万至9000万美元。